🏛大盤背景 加權指數（TWSE 官方） 46,255.26 +211.66 (+0.46%) YTD +59.70% 止住連二黑
5D +0.82%、20D +4.52% | 櫃買指數（TPEx） 439.84 -2.25 (-0.51%) 開 442.80 高 447.63 昨收 442.09
YTD 約 +59.2%（基期 276.24） | 櫃買成交 2,449 億 中小型續弱、量能收斂 加權成交 1.36 兆元（13,557 億） | 權值股動向 當天/5D/20D 台積電 2330 0.00%/+0.21%/+3.91%
鴻海 2317 +0.59%/-5.33%/-2.46%
聯發科 2454 +0.58%/-3.36%/-7.11%
台達電 2308 -1.00%/-8.12%/-21.43% |
技術面：加權反彈 0.46% 收 46,255.26，止住連二黑、重回 5 日線附近，量能 1.36 兆元（較昨日縮小）；20D 仍 +4.52%、YTD +59.70%，短期多頭結構未破，惟反彈量能未明顯放大，須觀察能否站穩 5 日線。
權值股：台積電平盤收 2,490（持平、相對抗跌），鴻海 +0.59%、聯發科 +0.58% 小漲；台達電 -1.00% 較弱（20D -21.43%）；今日指數反彈由被動、記憶體、PCB／載板、塑化等中型漲價族群帶動，權值龍頭僅持平、非主攻。
櫃買逆勢收黑：櫃買 -0.51% 收 439.84，開 442.80、最高 447.63 後翻黑，與加權背離；中小型題材股續弱、量能 2,449 億，呈「權值反彈、中小分歧」格局。 | | 🌡總體風險訊號 外資 -405.1 億 vs 06/24 -1,774.2 億 續賣但賣壓大幅收斂 | 投信 +161.4 億 逆勢買超、撐盤主力 與外資反向、承接漲價題材 | 自營商（自行+避險） -69.0 億 自行 -22.5、避險 -47.5 小幅調節、賣壓不重 | 融資餘額（06/23 數字） 5,939 億 06/23 收盤最近可得值 MI_MARGN 06/24 查詢異常、06/25 盤後未公布；採最近可得 06/23 | 廣度（187 非 ETF） 103 漲 / 79 跌 漲跌比 1.30 5 檔平盤；廣度溫和翻紅 | USD/TWD 31.81 1D +0.33%（台幣小貶） 外資續賣、台幣小幅走弱 |
✓ 風險訊號彙整：
(1) 外資賣壓大幅收斂——外資 -405.1 億（昨日 -1,774.2 億）、自營 -69.0 億，投信 +161.4 億逆勢買超，三大法人合計賣超 -313.7 億；外資仍站賣方但力道明顯減輕、內資承接漲價題材股。
(2) 指數止跌反彈——加權自連二黑反彈 0.46%、量能 1.36 兆（縮量），重回 5 日線附近、20D 仍 +4.52%，短多結構未破，惟反彈量能未放大。
(3) 權值與中小分歧——加權 +0.46% 但櫃買 -0.51%、台積電平盤；指數靠被動、記憶體、PCB／載板、塑化等中型漲價族群帶動，中小型續弱、廣度僅溫和翻紅。
(4) 融資資料延後——MI_MARGN 06/24 查詢異常、06/25 盤後尚未公布，採最近可得 06/23 收盤 5,939 億；待後續更新觀察散戶槓桿變化。
(5) 外圍環境——留意 06/26 美國 5 月 PCE、美股 AI／半導體走勢，及外資是否由賣轉買對指數續彈的關鍵。 | | 📅未來 2 週財報／重大事件 | 日期 | 事件 ／ 影響 | | 06/26 (五) | 美國 5 月 PCE 物價指數。 影響：Fed 最關注的通膨指標，牽動降息預期與全球科技股評價，間接影響台股外資動向與權值評價。 | | 6 月下旬 | 除權息旺季持續。 影響：6 月為台股除權息高峰，留意填息行情與權值股對指數的蒸發效應。 | | 6 月底-7 月初 | 6 月／第二季營收（07/10 前公布）。 影響：記憶體、被動元件、PCB／載板、矽晶圓漲價／急單循環需 6 月與 Q2 營收驗證基本面；今日漲價族群回神反彈，營收能否跟上估值是續航關鍵。 | | 7 月初 | 美國 6 月非農就業（07/03）。 影響：勞動市場數據影響 Fed 7 月會議與美元走勢，連帶台幣與外資資金流向。 | | 7 月中旬 | 台積電法說會（Q2 財報）。 影響：權值龍頭資本支出與 AI／HPC 展望，今日台積電平盤、法說前觀望，牽動半導體族群全年定調。 | | 持續 | 記憶體／被動／ABF 載板漲價題材。 影響：DRAM、MLCC、ABF 載板報價走勢；今日相關族群回神領漲，留意報價續漲力道與反彈續航。 | | 持續 | 先進封裝（CoWoS／FOPLP）與封測擴產。 影響：日月光、京元電子、精材等留意 AI 封裝產能與訂單能見度。 |
| | 💡重點觀察 PCB／載板漲停回神（族群最強） 聯茂 +9.87%、景碩 +9.88%、欣興 +9.56%、南電 +9.42% 多檔漲停（族群 1D 均 +9.72%）；ABF 載板漲價題材昨弱今強、回神最猛，聯茂 20D +22.78%、南電 20D +15.47%。 | 記憶體＋被動回補（漲價題材） 南亞科 +7.55%（20D +52.88%）、華邦電 +7.07%（20D +41.61%）；國巨 +7.14%（20D +60.49%）、華新科 +1.53%（20D +65.93%），DRAM／MLCC 漲價題材回補（惟旺宏 -6.10% 分歧）。 | 塑化＋世界先進逆勢領漲 台塑 +6.42%、台化 +3.12%（塑化報價題材，20D +27.61%／+30.91%）；世界先進 +10.00% 漲停（成熟製程／功率半導體），逆勢領漲。 | 弱勢：光通訊、矽光子與零星權值 昇達科 -6.29%、上詮 -6.12%（光通訊／矽光子續弱）；健策 -6.87%、旺宏 -6.10%、穎崴 -4.21%、新唐 -4.57%、台達電 -1.00%；櫃買中小型續跌。 |
漲幅前段（6 檔漲停／接近漲停）：5347 世界先進 +10.00%、3189 景碩 +9.88%、6213 聯茂 +9.87%、3037 欣興 +9.56%、6409 旭隼 +9.53%、8046 南電 +9.42%、6182 合晶 +7.76%、2408 南亞科 +7.55%、2327 國巨* +7.14%、2344 華邦電 +7.07%、1301 台塑 +6.42%、3008 大立光 +5.41%、3090 日電貿 +5.94%、6691 洋基工程 +5.15%。
跌幅前段：3653 健策 -6.87%、3491 昇達科 -6.29%、3363 上詮 -6.12%、2337 旺宏 -6.10%、6548 長科* -5.46%、5274 信驊 -4.91%、7610 聯友金屬 -4.66%、4919 新唐 -4.57%、6919 康霈* -4.52%、3324 雙鴻 -4.27%、3665 貿聯-KY -4.24%、6515 穎崴 -4.21%。
今日族群輪動：昨日權值殺盤（-2.24%）後，今日外資賣壓收斂、投信買超，資金回補前波領漲的 PCB／載板、記憶體、被動、塑化；惟台積電平盤、櫃買收黑，光通訊／矽光子續弱，反彈呈權值與中小分歧。 | | 🔎焦點個股 6213 聯茂 PCB／載板收 339.5 +9.87% | 5D +26.92% | 20D +22.78% | YTD +199.12% PCB／載板漲停、動能精選：
催化：ABF 載板漲價題材昨弱今強、回神漲停；+9.87% 收 339.5，20D +22.78%、5D +26.92%、10D +33.66% 三期皆強，Fwd P/E 約 28 低於 PCB 合理帶。
觀察：載板漲價題材續航與 6 月營收驗證；漲停後追價量能與隔日沖籌碼。 | 2408 南亞科 記憶體／儲存收 477 +7.55% | 5D +9.15% | 20D +52.88% | YTD +147.15% 記憶體強彈、估值極低：
催化：DRAM 漲價循環昨弱今強回神，+7.55% 收 477；20D 仍 +52.88%、Fwd P/E 僅 8.2 估值極低。
觀察：DRAM 報價續漲力道與 Q2 營收；漲多後波動與外資是否回補。 | 2327 國巨* 被動元件收 1125 +7.14% | 5D +14.33% | 20D +60.49% | YTD +387.01% 被動龍頭領漲：
催化：MLCC 漲價題材回神，被動龍頭 +7.14% 收 1,125；20D +60.49%、5D +14.33%，動能仍強。
觀察：MLCC 報價與車用／AI 需求；被動族群反彈續航。 | 2330 台積電 其他收 2390 +0.00% | 5D +0.21% | 20D +3.91% | YTD +54.19% 權值平盤、相對抗跌：
催化：外資續賣下台積電平盤收 2,490，相對抗跌；20D +3.91%、5D +0.21%，未領漲也未拖累指數。
觀察：7 月中法說會資本支出與 AI／HPC 展望；外資對權值股的回補節奏。 |
| | 📋完整清單（市值前 200 篩選） 20D 漲幅 > 20%（依 20D 由高至低，共 40 檔） 產業分布：其他 20晶圓代工 5面板／光學 4被動元件 3AI 伺服器／機構件 3記憶體／儲存 2IC 設計 1PCB／載板 1封測 1 | 代號 / 名稱 | 股價 | 20D 漲幅 | 1D | 5D | 10D | 20D | YTD | Fwd P/E | 淨利(億)
截至03/31 | 市值(億) | 名次 / 在榜 | | 7610 聯友金屬-創 其他 | 2250 | | -4.66% | +6.89% | +30.43% | +82.93% | +1473.43% | 430 | 5.2 | 1,093 | — +9 | | 8454 富邦媒 其他 | 338.5 | | -2.73% | +7.46% | -24.69% | +77.23% | +63.13% | 33.9 | 6.4 | 897 | — +17 | | 2492 華新科 被動元件 | 599 | | +1.53% | +10.52% | +46.99% | +65.93% | +411.97% | 34.5 | 8.2 | 2,904 | — +17 | | 1303 南亞 其他 | 155 | | -0.64% | +22.53% | +63.50% | +62.30% | +157.48% | 16.1 | 143 | 12,293 | — +9 | | 2327 國巨* 被動元件 | 1125 | | +7.14% | +14.33% | +37.36% | +60.49% | +387.01% | 43.4 | 80.0 | 23,161 | ▲1 +17 | | 2408 南亞科 記憶體／儲存 | 477 | | +7.55% | +9.15% | +43.24% | +52.88% | +147.15% | 8.2 | 261 | 14,780 | ▲4 +9 | | 7828 創新服務 其他 | 2300 | | -1.08% | +11.11% | +41.10% | +52.82% | +326.72% | 36.0 | — | 931 | ▼2 +3 | | 2059 川湖 AI 伺服器／機構件 | 7315 | | -2.53% | +10.50% | +14.84% | +48.68% | +95.07% | 33.3 | 34.9 | 6,971 | ▲1 +12 | | 3008 大立光 面板／光學 | 5165 | | +5.41% | +0.39% | +25.06% | +47.36% | +107.01% | 26.2 | 61.2 | 6,756 | ▲11 +8 | | 6548 長科* 其他 | 86.6 | | -5.46% | -2.81% | +5.87% | +41.73% | +93.74% | 40.1 | 4.7 | 799 | ▼3 +17 | | 2344 華邦電 記憶體／儲存 | 219.5 | | +7.07% | +10.30% | +47.32% | +41.61% | +165.74% | 7.4 | 101 | 9,878 | — +9 | | 6409 旭隼 AI 伺服器／機構件 | 1000 | | +9.53% | +7.53% | +16.96% | +41.44% | +2.99% | 22.1 | — | 877 | ▲12 +2 | | 3481 群創 面板／光學 | 70.9 | | +2.16% | +20.99% | +60.05% | +41.24% | +315.84% | 90.9 | 16.3 | 5,659 | ▼5 +10 | | 2409 友達 面板／光學 | 30.4 | | -0.33% | +15.81% | +32.46% | +39.45% | +148.16% | 48.8 | -11.4 | 2,294 | ▼1 +2 | | 3090 日電貿 晶圓代工 | 321 | | +5.94% | +6.12% | +51.42% | +38.96% | +226.22% | 79.5 | 4.8 | 923 | ▲10 +8 | | 6182 合晶 晶圓代工 | 125 | | +7.76% | +9.65% | +59.24% | +38.58% | +305.84% | 42.7 | — | 742 | ▼1 +2 | | 2883 凱基金 其他 | 30.5 | | +2.35% | +0.99% | +8.16% | +36.77% | +76.81% | 11.9 | 117 | 5,177 | ▼3 +12 | | 2887 台新新光金 其他 | 31.85 | | +0.79% | -2.30% | +10.21% | +36.70% | +56.13% | 12.1 | 210 | 7,920 | — +12 | | 6446 藥華藥 其他 | 1195 | | +3.02% | +18.32% | +21.20% | +36.26% | +154.26% | 35.2 | 21.5 | 4,441 | ▲4 +7 | | 2890 永豐金 其他 | 39.95 | | +1.01% | +9.90% | +21.06% | +34.74% | +39.69% | 13.8 | 110 | 5,790 | ▼1 +6 | | 2379 瑞昱 IC 設計 | 814 | | +1.37% | +9.26% | +26.20% | +34.55% | +66.46% | 22.4 | 43.3 | 4,175 | ▼4 +7 | | 5347 世界 其他 | 220 | | +10.00% | +32.13% | +44.26% | +32.53% | +138.87% | 36.1 | 22.5 | 4,132 | ▲17 +2 | | 2610 華航 其他 | 24.2 | | +4.09% | +10.76% | +23.79% | +31.17% | +19.80% | 12.0 | 51.7 | 1,472 | ▲7 +2 | | 1326 台化 其他 | 59.5 | | +3.12% | +10.80% | +28.79% | +30.91% | +85.36% | 40.6 | 62.5 | 3,480 | ▲3 +2 | | 2882 國泰金 其他 | 111.5 | | +1.36% | -1.76% | +11.61% | +30.56% | +47.10% | 13.3 | 316 | 16,356 | ▼3 +14 | | 2481 強茂 其他 | 192 | | -1.54% | +31.96% | +41.70% | +30.17% | +139.70% | 28.3 | — | 734 | ▼5 +2 | | 3406 玉晶光 面板／光學 | 759 | | +3.55% | +5.12% | +12.11% | +29.74% | +68.85% | 19.9 | 8.9 | 856 | ▲4 +8 | | 3532 台勝科 晶圓代工 | 372 | | +1.92% | -5.94% | +37.78% | +28.06% | +291.17% | 63.1 | -0.7 | 1,443 | ▲9 +10 | | 2618 長榮航 其他 | 44.5 | | +1.14% | +4.58% | +19.46% | +27.87% | +21.75% | 9.8 | 82.7 | 2,403 | — +3 | | 8021 尖點 晶圓代工 | 557 | | -2.28% | +2.77% | +0.18% | +27.75% | +193.16% | 67.3 | — | 808 | ▲3 +8 | | 1301 台塑 其他 | 58 | | +6.42% | +20.96% | +30.63% | +27.61% | +48.72% | 42.3 | 32.7 | 3,692 | ▲5 +2 | | 2880 華南金 其他 | 38 | | +2.70% | -0.26% | +7.50% | +26.88% | +22.58% | 17.1 | 76.6 | 5,288 | — +3 | | 3026 禾伸堂 被動元件 | 771 | | -3.14% | -13.95% | +20.09% | +26.81% | +655.88% | 39.5 | 4.8 | 1,279 | ▼21 +17 | | 2303 聯電 晶圓代工 | 178.5 | | +0.28% | +27.50% | +50.63% | +24.39% | +262.44% | 31.0 | 162 | 22,395 | ▼18 +9 | | 2881 富邦金 其他 | 136 | | +1.12% | +0.37% | +11.02% | +23.64% | +41.52% | 12.9 | 336 | 18,585 | ▼9 +17 | | 6213 聯茂 PCB／載板 | 339.5 | | +9.87% | +26.92% | +33.66% | +22.78% | +199.12% | 27.8 | — | 1,234 | — +1 | | 1402 遠東新 其他 | 28.6 | | +0.53% | -0.69% | +3.44% | +21.96% | +2.88% | 13.9 | 30.9 | 1,531 | — +1 | | 5536 聖暉* AI 伺服器／機構件 | 1350 | | +3.85% | +13.45% | +23.85% | +21.62% | +72.86% | 21.2 | 15.8 | 1,675 | ▼10 +8 | | 3374 精材 封測 | 301.5 | | -3.37% | +23.31% | +34.30% | +20.36% | +116.91% | 38.3 | — | 818 | ▼4 +2 | | 8996 高力 其他 | 1460 | | +0.69% | -3.63% | +19.67% | +20.16% | +151.72% | 36.3 | 6.1 | 1,356 | — +1 |
5D 漲幅 > 10%（依 5D 由高至低，共 28 檔） 產業分布：其他 9封測 4晶圓代工 3PCB／載板 3面板／光學 2被動元件 2AI 伺服器／機構件 2IC 設計 1光通訊／矽光子 1記憶體／儲存 1 | 代號 / 名稱 | 股價 | 5D 漲幅 | 1D | 5D | 10D | 20D | YTD | Fwd P/E | 淨利(億)
截至03/31 | 市值(億) | 名次 / 在榜 | | 5347 世界 其他 | 220 | | +10.00% | +32.13% | +44.26% | +32.53% | +138.87% | 36.1 | 22.5 | 4,132 | ▲13 +2 | | 2481 強茂 其他 | 192 | | -1.54% | +31.96% | +41.70% | +30.17% | +139.70% | 28.3 | — | 734 | ▼1 +2 | | 2303 聯電 晶圓代工 | 178.5 | | +0.28% | +27.50% | +50.63% | +24.39% | +262.44% | 31.0 | 162 | 22,395 | ▲3 +8 | | 6213 聯茂 PCB／載板 | 339.5 | | +9.87% | +26.92% | +33.66% | +22.78% | +199.12% | 27.8 | — | 1,234 | ▲6 +2 | | 3374 精材 封測 | 301.5 | | -3.37% | +23.31% | +34.30% | +20.36% | +116.91% | 38.3 | — | 818 | ▼2 +3 | | 1303 南亞 其他 | 155 | | -0.64% | +22.53% | +63.50% | +62.30% | +157.48% | 16.1 | 143 | 12,293 | ▼4 +8 | | 3481 群創 面板／光學 | 70.9 | | +2.16% | +20.99% | +60.05% | +41.24% | +315.84% | 90.9 | 16.3 | 5,659 | ▼3 +6 | | 1301 台塑 其他 | 58 | | +6.42% | +20.96% | +30.63% | +27.61% | +48.72% | 42.3 | 32.7 | 3,692 | ▲7 +2 | | 2449 京元電子 封測 | 334.5 | | +0.30% | +19.25% | +22.98% | +6.02% | +35.15% | 21.6 | 22.9 | 4,090 | — +5 | | 6770 力積電 晶圓代工 | 83.2 | | -2.92% | +18.52% | +29.19% | +11.23% | +110.37% | 16.4 | 142 | 3,550 | ▼2 +2 | | 6446 藥華藥 其他 | 1195 | | +3.02% | +18.32% | +21.20% | +36.26% | +154.26% | 35.2 | 21.5 | 4,441 | ▲2 +5 | | 8046 南電 PCB／載板 | 1045 | | +9.42% | +18.08% | +23.38% | +15.47% | +333.61% | 38.3 | 13.1 | 6,752 | — +1 | | 6531 愛普* IC 設計 | 1100 | | +2.80% | +17.90% | +23.04% | +1.85% | +145.54% | 42.6 | 6.8 | 1,791 | ▲5 +5 | | 2409 友達 面板／光學 | 30.4 | | -0.33% | +15.81% | +32.46% | +39.45% | +148.16% | 48.8 | -11.4 | 2,294 | ▼9 +6 | | 3189 景碩 PCB／載板 | 812 | | +9.88% | +15.01% | +23.03% | +15.67% | +410.69% | 39.4 | 5.5 | 4,279 | ▲4 +5 | | 2327 國巨* 被動元件 | 1125 | | +7.14% | +14.33% | +37.36% | +60.49% | +387.01% | 43.4 | 80.0 | 23,161 | ▲14 +2 | | 3450 聯鈞 光通訊／矽光子 | 586 | | +0.86% | +14.01% | +24.15% | +16.97% | +117.04% | 1.5 | — | 854 | ▼1 +3 | | 5536 聖暉* AI 伺服器／機構件 | 1350 | | +3.85% | +13.45% | +23.85% | +21.62% | +72.86% | 21.2 | 15.8 | 1,675 | ▲11 +2 | | 6691 洋基工程 其他 | 797 | | +5.15% | +13.37% | +26.11% | +18.25% | +42.83% | 22.7 | 8.7 | 961 | — +1 | | 2441 超豐 封測 | 141.5 | | -0.70% | +11.86% | +17.43% | +4.04% | +58.99% | 24.5 | — | 805 | ▲1 +2 | | 6257 矽格 封測 | 238 | | -1.86% | +11.21% | +16.95% | +1.93% | +104.29% | 22.9 | 10.1 | 1,139 | ▲1 +2 | | 7828 創新服務 其他 | 2300 | | -1.08% | +11.11% | +41.10% | +52.82% | +326.72% | 36.0 | — | 931 | ▼5 +2 | | 1326 台化 其他 | 59.5 | | +3.12% | +10.80% | +28.79% | +30.91% | +85.36% | 40.6 | 62.5 | 3,480 | ▲4 +2 | | 2610 華航 其他 | 24.2 | | +4.09% | +10.76% | +23.79% | +31.17% | +19.80% | 12.0 | 51.7 | 1,472 | — +1 | | 2492 華新科 被動元件 | 599 | | +1.53% | +10.52% | +46.99% | +65.93% | +411.97% | 34.5 | 8.2 | 2,904 | ▼14 +8 | | 2059 川湖 AI 伺服器／機構件 | 7315 | | -2.53% | +10.50% | +14.84% | +48.68% | +95.07% | 33.3 | 34.9 | 6,971 | ▼3 +2 | | 2344 華邦電 記憶體／儲存 | 219.5 | | +7.07% | +10.30% | +47.32% | +41.61% | +165.74% | 7.4 | 101 | 9,878 | — +1 | | 3131 弘塑 晶圓代工 | 3570 | | -0.70% | +10.02% | +14.98% | +4.23% | +128.85% | 33.1 | 4.6 | 1,004 | — +1 |
清單變化（vs 06/24）：20D 名單 41 → 40 檔、5D 名單 35 → 28 檔，小幅收斂——昨日權值殺盤後今日漲價題材族群回神反彈，PCB／載板、記憶體、被動、塑化多檔強彈、5D 報酬回升，惟部分前波弱勢股跌破門檻退出。名次／在榜欄位呈現各股相對強弱與在榜延續度（在榜統計自 2026-06-02 起之報告）。 | | 🏆動能＋估值 Top5 精選排序5D／10D／20D 多週期共振 × Fwd P/E 相對產業合理帶的便宜度 1南亞1303其他 5D +22.53%10D +63.50%20D +62.30%Fwd P/E 16.1市值 12,293億 三期同向最強、估值落在合理帶內。5D +22.5% / 10D +63.5% / 20D +62.3% 三個時間框架同步強攻，20D 漲幅居清單前段；Fwd P/E 約 16 倍，落在塑化／傳產合理帶 15–30 下緣，動能猛、估值不貴，市值逾 1.2 兆壓艙，排第一。 2聯茂6213PCB／載板 5D +26.92%10D +33.66%20D +22.78%Fwd P/E 27.8市值 1,234億 PCB／載板漲停、估值便宜度最高之一。5D +26.9% / 10D +33.7% / 20D +22.8% 三期共振，今日漲停 +9.87%；Fwd P/E 約 28 倍，低於 PCB／載板合理帶 40–80 下緣，動能強、估值最便宜，排第二。 3華新科2492被動元件 5D +10.52%10D +46.99%20D +65.93%Fwd P/E 34.5市值 2,904億 被動龍頭、多週期動能居前。5D +10.5% / 10D +47.0% / 20D +65.9% 三期皆強，20D 漲幅清單前段；Fwd P/E 約 34 倍，低於被動元件合理帶 40–70 下緣，動能估值雙優，排第三。 4華邦電2344記憶體／儲存 5D +10.30%10D +47.32%20D +41.61%Fwd P/E 7.4市值 9,878億 利基記憶體、估值全場最低之一。5D +10.3% / 10D +47.3% / 20D +41.6% 多週期皆強，今日強彈 +7.07%；Fwd P/E 僅 7.4 倍，遠低於記憶體合理帶 60–100，估值便宜度全場最高，排第四。 5國巨*2327被動元件 5D +14.33%10D +37.36%20D +60.49%Fwd P/E 43.4市值 23,161億 被動龍頭、動能最猛、估值落在合理帶下緣。5D +14.3% / 10D +37.4% / 20D +60.5% 三期同向強攻，今日 +7.14% 領漲；Fwd P/E 約 43 倍，落在被動元件合理帶 40–70 下緣、估值不算貴，動能最猛，僅因綜合分略低於華邦電而排第五。 選股邏輯：從市值前 200 主清單（20D>20% 或 5D>10%）中，取 5D／10D／20D 三個時間框架同步走強 且 Fwd P/E 落在或低於自身產業合理帶 的標的，按「動能強度 × 估值便宜度」綜合排序；剔除高動能但估值遠超產業帶、及虧損無 P/E 者。產業合理 Fwd P/E 對照：記憶體／儲存 60–100、IC 設計 40–80、晶圓代工／半導體設備 50–120（純晶圓代工 15–35）、封測 18–40、被動元件 40–70、PCB／載板 40–80、光通訊／矽光子 40–80、AI 伺服器／機構件 25–55、面板／光學 12–30、半導體通路 12–22、其他（傳產／金融／週期）15–30。本表純為公開資料（動能＋估值）篩選排序，不構成投資建議。 | | 🤖產業／子板塊深度解構 11 大產業 1D／5D／20D ＋ 等權 vs 市值權重 ＋ 實際個股清單（篩選 50 檔分類） | 產業 | 20D 等權 | 20D 市權 | 5D 平均 | 1D 平均 | 漲/跌 | 個股（依市值由大至小） | | 被動元件 (3) | +51.08% | +59.49% | +3.63% | +1.84% | 2/1 | 2327 國巨* (+7.14%)、2492 華新科 (+1.53%)、3026 禾伸堂 (-3.14%) | | 記憶體／儲存 (2) | +47.25% | +48.37% | +9.73% | +7.31% | 2/0 | 2408 南亞科 (+7.55%)、2344 華邦電 (+7.07%) | | 面板／光學 (4) | +39.45% | +43.00% | +10.58% | +2.70% | 3/1 | 3008 大立光 (+5.41%)、3481 群創 (+2.16%)、2409 友達 (-0.33%)、3406 玉晶光 (+3.55%) | | 其他 (21) | +37.29% | +35.14% | +9.08% | +1.30% | 15/6 | 2881 富邦金 (+1.12%)、2882 國泰金 (+1.36%)、1303 南亞 (-0.64%)、2887 台新新光金 (+0.79%)、2890 永豐金 (+1.01%)、2880 華南金 (+2.70%)、2883 凱基金 (+2.35%)、6446 藥華藥 (+3.02%)、5347 世界 (+10.00%)、1301 台塑 (+6.42%)、1326 台化 (+3.12%)、2618 長榮航 (+1.14%)、1402 遠東新 (+0.53%)、2610 華航 (+4.09%)、8996 高力 (+0.69%)、7610 聯友金屬-創 (-4.66%)、6691 洋基工程 (+5.15%)、7828 創新服務 (-1.08%)、8454 富邦媒 (-2.73%)、6548 長科* (-5.46%)、2481 強茂 (-1.54%) | | AI 伺服器／機構件 (3) | +37.25% | +43.25% | +10.49% | +3.62% | 2/1 | 2059 川湖 (-2.53%)、5536 聖暉* (+3.85%)、6409 旭隼 (+9.53%) | | 晶圓代工 (7) | +24.74% | +23.26% | +9.81% | +1.43% | 4/3 | 2303 聯電 (+0.28%)、6770 力積電 (-2.92%)、3532 台勝科 (+1.92%)、3131 弘塑 (-0.70%)、3090 日電貿 (+5.94%)、8021 尖點 (-2.28%)、6182 合晶 (+7.76%) | | IC 設計 (2) | +18.20% | +24.73% | +13.58% | +2.08% | 2/0 | 2379 瑞昱 (+1.37%)、6531 愛普* (+2.80%) | | PCB／載板 (3) | +17.97% | +16.28% | +20.00% | +9.72% | 3/0 | 8046 南電 (+9.42%)、3189 景碩 (+9.88%)、6213 聯茂 (+9.87%) | | 光通訊／矽光子 (1) | +16.97% | +16.97% | +14.01% | +0.86% | 1/0 | 3450 聯鈞 (+0.86%) | | 封測 (4) | +8.09% | +6.82% | +16.41% | -1.41% | 1/3 | 2449 京元電子 (+0.30%)、6257 矽格 (-1.86%)、3374 精材 (-3.37%)、2441 超豐 (-0.70%) |
解讀：篩選名單 union 50 檔——昨日領跌的 PCB／載板（聯茂、景碩、南電今日漲停，1D 均 +9.72%）、記憶體（南亞科 +7.55%、華邦電 +7.07%）、被動元件（國巨 +7.14%）今日全面回神領漲，20D 仍維持 17%–51% 高檔。
20D vs 1D 對比：多數族群 20D 高檔正報酬，今日 1D 同步翻紅、回補昨日跌幅；惟封測族群 1D 平均仍小幅翻黑（旺宏、矽格回檔），AI 伺服器靠旭隼漲停、聖暉拉高均值。
市值權重 vs 等權：被動類市權受國巨主導、記憶體受南亞科／華邦電帶動，市權與等權同步走高；「其他」類因塑化（台塑 +6.42%）與世界先進漲停拉抬、表現優於指數。 | | 📈廣度速覽 1D 廣度（漲跌比 1.30） 漲停／強勢名單（1D ≥ 9.4%，共 6 檔） | 名稱 | 1D | 5D | 20D | 產業 | Fwd P/E | 市值(億) | | 世界 | +10.00% | +32.13% | +32.53% | 其他 | 36.1 | 4,132 | | 景碩 | +9.88% | +15.01% | +15.67% | PCB／載板 | 39.4 | 4,279 | | 聯茂 | +9.87% | +26.92% | +22.78% | PCB／載板 | 27.8 | 1,234 | | 欣興 | +9.56% | +3.24% | -5.56% | PCB／載板 | 33.5 | 16,056 | | 旭隼 | +9.53% | +7.53% | +41.44% | AI 伺服器／機構件 | 22.1 | 877 | | 南電 | +9.42% | +18.08% | +15.47% | PCB／載板 | 38.3 | 6,752 |
| 重挫名單（跌幅前 12 名，最深 -6.87%） | 名稱 | 1D | 5D | 20D | 產業 | Fwd P/E | 市值(億) | | 健策 | -6.87% | -15.04% | -7.63% | 面板／光學 | 27.9 | 4,974 | | 昇達科 | -6.29% | -13.55% | -35.58% | 光通訊／矽光子 | 38.0 | 922 | | 上詮 | -6.12% | -8.18% | -25.74% | 光通訊／矽光子 | 37.5 | 715 | | 旺宏 | -6.10% | +0.00% | +3.86% | 記憶體／儲存 | 4.6 | 3,116 | | 長科* | -5.46% | -2.81% | +41.73% | 其他 | 40.1 | 799 | | 信驊 | -4.91% | -5.73% | -4.42% | 其他 | 58.6 | 6,587 | | 聯友金屬-創 | -4.66% | +6.89% | +82.93% | 其他 | 430 | 1,093 | | 新唐 | -4.57% | -5.33% | -14.04% | IC 設計 | 70.9 | 745 | | 康霈* | -4.52% | +0.20% | +0.81% | 其他 | 18.5 | 1,545 | | 雙鴻 | -4.27% | -3.81% | -2.42% | 其他 | 13.7 | 925 | | 貿聯-KY | -4.24% | -8.13% | -9.22% | 其他 | 18.0 | 3,746 | | 穎崴 | -4.21% | -3.70% | -7.10% | 晶圓代工 | 43.2 | 3,279 |
|
高換手率（≥5%，籌碼快速換手，共 12 檔） | 名稱 | 換手率 | 1D | 5D | 20D | 產業 | | 合晶 | 25.60% | +7.76% | +9.65% | +38.58% | 晶圓代工 | | 強茂 | 16.45% | -1.54% | +31.96% | +30.17% | 其他 | | 聯鈞 | 10.88% | +0.86% | +14.01% | +16.97% | 光通訊／矽光子 | | 力積電 | 10.01% | -2.92% | +18.52% | +11.23% | 晶圓代工 | | 景碩 | 8.43% | +9.88% | +15.01% | +15.67% | PCB／載板 | | 旺宏 | 8.19% | -6.10% | +0.00% | +3.86% | 記憶體／儲存 | | 群創 | 8.19% | +2.16% | +20.99% | +41.24% | 面板／光學 | | 聯茂 | 7.35% | +9.87% | +26.92% | +22.78% | PCB／載板 | | 友達 | 5.50% | -0.33% | +15.81% | +39.45% | 面板／光學 | | 精材 | 5.36% | -3.37% | +23.31% | +20.36% | 封測 | | 晶豪科 | 5.26% | -2.64% | +6.67% | -0.41% | 記憶體／儲存 | | 力成 | 5.25% | -3.55% | -5.51% | -4.26% | 封測 |
解讀：合晶 25.60%（+7.76%）矽晶圓爆量換手居冠；強茂 16.45%（-1.54%）功率半導體高檔換手；聯鈞 10.88%（+0.86%）光通訊爆量；力積電 10.01%（-2.92%）晶圓代工換手；景碩 8.43%（+9.88%）載板漲停爆量；旺宏 8.19%（-6.10%）記憶體分歧爆量。反彈日量能 1.36 兆元（縮量），換手集中於漲價題材族群與少數漲停股。 | | 🔁前一交易日（06/24）→ 當日（06/25）變化追蹤 「06/24 收」以前一交易日收盤價為基準（依當日漲跌幅回推） | 個股 | 06/24 收 | 06/25 收 | 1D | 狀態 | 解讀／後續觀察 | | 2330 台積電 | 2390 | 2390 | +0.00% | 權值平盤、相對抗跌 | 0.00% 收 2,490；外資續賣下權值龍頭平盤守穩，20D +3.91%、5D +0.21%，未領漲也未拖累指數 | | 1303 南亞 | 156 | 155 | -0.64% | 塑化轉強、動能精選居首 | -0.64% 收 155；20D +62.30%、5D +22.53%、10D +63.50% 三期皆強，Fwd P/E 約 16 估值合理，動能精選排第一 | | 6213 聯茂 | 309 | 339.5 | +9.87% | PCB／載板漲停 | +9.87% 收 339.5；ABF 載板漲價題材回神漲停，20D +22.78%、5D +26.92%，動能精選排第二 | | 2408 南亞科 | 443.51 | 477 | +7.55% | 記憶體強彈 | +7.55% 收 477；DRAM 漲價題材昨弱今強回神，20D +52.88%、5D +9.15%，Fwd P/E 僅 8.2 估值極低 | | 2327 國巨* | 1050.03 | 1125 | +7.14% | 被動領漲 | +7.14% 收 1,125；MLCC 漲價題材回神，20D +60.49%、5D +14.33%，被動龍頭領漲 | | 2344 華邦電 | 205.01 | 219.5 | +7.07% | 記憶體強彈、估值最低 | +7.07% 收 219.5；利基記憶體漲價回神，20D +41.61%、5D +10.30%，Fwd P/E 7.4 估值便宜、動能精選排第四 | | 3037 欣興 | 931 | 1020 | +9.56% | ABF 載板漲停 | +9.56% 收 1,020；ABF 載板漲價回神漲停，惟 20D 仍 -5.56%、5D +3.24%，跌深反彈 | | 1301 台塑 | 54.5 | 58 | +6.42% | 塑化逆勢強漲 | +6.42% 收 58；塑化傳產報價題材逆勢領漲，20D +27.61%、5D +20.96% | | 2303 聯電 | 178 | 178.5 | +0.28% | 晶圓代工、5D 強 | +0.28% 收 178.5；成熟製程急單題材延續，5D +27.50%、20D +24.39%，高檔整理 | | 2454 聯發科 | 4285.15 | 4310 | +0.58% | 權值小漲 | +0.58% 收 4,310；旗艦 SoC＋ASIC 題材，權值小幅收紅，20D -7.11%、5D -3.36% 仍待回穩 |
| | 📝總結 ＋ 操作觀察 ＋ 風險警示 ① 止住連二黑、反彈 +0.46% 加權反彈 211.66 點（+0.46%）收 46,255.26，止住連二黑、重回 5 日線附近；量能 1.36 兆元（縮量），20D 仍 +4.52%、YTD +59.70%，短多結構未破，惟反彈量能未放大。 | ② 漲價題材族群回神領漲 昨日領跌的 PCB／載板（聯茂、景碩、欣興、南電漲停）、記憶體（南亞科 +7.55%、華邦電 +7.07%）、被動（國巨 +7.14%）、塑化（台塑 +6.42%）今日全面回補，6 檔漲停集中載板族群。 | ③ 外資賣壓收斂、投信撐盤 外資 -405.1 億（昨日 -1,774.2 億，賣壓大減）、自營 -69.0 億，投信 +161.4 億逆勢買超，合計賣超 -313.7 億；內資承接漲價題材，外資仍站賣方但力道明顯減輕。 | ④ 權值反彈、中小分歧 加權 +0.46% 但櫃買逆勢 -0.51% 收 439.84、台積電平盤；指數靠被動、記憶體、載板、塑化中型族群帶動，中小型續弱、廣度僅溫和翻紅（103:79）。 | ⑤ 弱勢：光通訊與零星權值 昇達科 -6.29%、上詮 -6.12%（光通訊／矽光子續弱）；健策 -6.87%、旺宏 -6.10%、穎崴 -4.21%、新唐 -4.57%、台達電 -1.00% 較弱。 | ⑥ 前瞻：PCE＋營收旺季 06/26 美國 5 月 PCE、07/03 非農；6 月底-7 月初 6 月與 Q2 營收；7 月中台積電法說，將驗證記憶體、被動、載板、塑化漲價題材能否跟上估值與反彈續航。 |
🚨 操作觀察與風險警示 高警戒：
(1) 反彈量能未明顯放大（1.36 兆、縮量）、外資仍站賣方，留意反彈是否為跌深技術性回補、能否站穩 5 日線。
(2) 漲價題材族群（PCB／載板、記憶體、被動）昨弱今強、單日大漲，波動加大，留意漲停股追高套牢與隔日沖籌碼鬆動。
(3) 櫃買逆勢收黑、中小型續弱、台積電平盤，權值與中小分歧；若權值無法接棒，反彈續航受限。
(4) 融資餘額採 06/23 收盤 5,939 億（06/24 查詢異常、06/25 未公布），數據延後，待更新觀察散戶槓桿變化。
中性觀察：
(1) 加權止住連二黑、20D 仍 +4.52%，外資賣壓大幅收斂、投信買超，盤勢暫獲喘息。
(2) 記憶體、被動、PCB／載板、塑化漲價題材回神，動能股回補資金；惟需 6 月與 Q2 營收驗證基本面。
(3) 台積電平盤相對抗跌、7 月中法說前觀望，權值能否接棒是反彈續航關鍵。
(4) 留意 06/26 美國 PCE 與美股 AI／半導體走勢對外資資金流向的影響。
免責聲明：本報告為公開資訊之彙整，僅供研究參考，不構成任何投資建議。投資人應審慎評估自身風險承受度。 資料來源：市值排行 — Goodinfo 台灣股市資訊網「公司總市值最高排名」；個股淨利 — Goodinfo「單季稅後淨利」（2026 年累計／第一季，截至 2026-03-31，歸屬母公司）；個股 1D — Goodinfo 收盤漲跌幅；5D／10D／20D／YTD 與 Fwd P/E、市值 — Yahoo Finance chart／quote API；加權指數 — TWSE 官方收盤（FMTQIK）與 Yahoo ^TWII 交叉驗證一致（+0.46% 收 46,255.26）；櫃買指數與成交 — TPEx 證券櫃檯買賣中心官網（YTD 以 2025-12-31 基期 276.24 估算）；三大法人／成交金額 — TWSE 臺灣證券交易所；USD/TWD — Yahoo Finance。資料時點：2026-06-25 台股收盤。TWSE 三大法人與成交金額已公布；融資餘額 MI_MARGN 06/24 查詢異常、06/25 盤後尚未公布，採最近可得 06/23 收盤 5,939 億。Yahoo 未調整序列之 5D／10D／20D 對除息股略有低估；報告全程採 Yahoo 數字以求內部一致。 | |
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