美股

美股每日報告 2026-07-03（週五）

記憶/設備二日殺、AAPL 與醫藥防禦領軍反攻—指數劇烈分化：道瓊 +1.14% 收 52,900.07 歷史新高、標普持平收 7,483.24、那指 -0.80% 收 25,832.67，SMH -4.54% 續跌；6 月非農僅 +5.7 萬遠遜預期、VIX 回落 16.15。美股 7/2 提早收盤、7/3（五）休市。

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美股 DAILY REPORT

看其他市場 →台股A股記憶體/AI

美股 07/03　［記憶 / 設備二日殺、AAPL 領防禦反攻：7/2 道瓊 +1.14% 收 52,900.07 歷史新高、標普持平收 7,483.24、那指 -0.80% 收 25,832.67，SMH -4.54% 續跌；6 月非農僅 +5.7 萬遠遜預期 11.5 萬、失業率降至 4.2%（勞參率下滑）；SNDK -14.13% / KLAC -11.51% / GLW -10.81% / STX -10.38% / LRCX -10.19% / WDC -9.92% / MRVL -9.84% 記憶儲存設備續崩，TSLA -7.49%（Q2 交車 48.0 萬輛大超預期、賣事實）；AAPL +4.84%（摺疊 iPhone 產量上調至 1,000 萬支）、AZN +6.14% / VRTX +6.03% / SPGI +6.01% 醫藥防禦領漲；美股 7/2 13:00 提早收盤、7/3（五）休市、7/6（一）復市］

資料時點：2026-07-02（週四）美東收盤實數（13:00 提早收盤）　·　產出：台北 7/3 07:00

🎯 今日（7/3）觀察重點

一句話摘要

7/2（四）記憶 / 設備二日殺、AAPL 與醫藥防禦領軍反攻 — 指數劇烈分化：道瓊 +1.14% 收 52,900.07 歷史新高、標普持平收 7,483.24、那指 -0.80% 收 25,832.67，SMH -4.54% 續跌。SNDK -14.13% / KLAC -11.51% / GLW -10.81% / STX -10.38% / LRCX -10.19% / WDC -9.92% 記憶儲存設備連二日重挫，AAPL +4.84%（摺疊 iPhone 產量上調）與醫藥防禦（AZN / VRTX / ABBV / ISRG）領漲。6 月非農僅 +5.7 萬遠遜預期、廣度大幅轉多 132:67、VIX 回落 16.15。

主流軸線

▲ 醫藥 / 防禦 / 金融 / 蘋果鏈反攻　AZN +6.14%、VRTX +6.03%、SPGI +6.01%、ISRG +5.87%、MDT +5.04%、AAPL +4.84%、NFLX +4.66%、LMT +4.62%、ABBV +3.99%、HOOD +3.76%、NVO +3.40%、MA +3.24%

▼ 記憶 / 儲存 / 設備 / 高估值硬體續崩　SNDK -14.13%、KLAC -11.51%、GLW -10.81%、STX -10.38%、LRCX -10.19%、WDC -9.92%、MRVL -9.84%、TSLA -7.49%、AMAT -7.35%、MU -5.49%、META -4.90%

↳ 「AI 硬體二日殺、資金流向防禦與價值」：三星 / 海力士擴產供給疑慮 + AI capex 2026 見頂論 + Meta 雲端算力出租敘事，記憶 / 儲存 / 設備連兩日重挫 8-25%（5D）；資金湧向醫藥、保險、支付、國防與蘋果鏈，道瓊創歷史新高、防禦 / 價值全面補漲。

政策・資金面

6 月非農 +5.7 萬遠遜預期（11.5 萬）　5 月下修至 12.9 萬；失業率降至 4.2% 主因勞參率下滑 0.3pp 至 61.5%（2021/3 以來低點）、時薪 +0.3%。就業降溫壓低升息疑慮、道瓊與防禦股受惠；10Y 收在約 4.48% 高檔

假期流動性 + AI capex 敘事消化　美股 7/2 13:00 提早收盤、7/3（五）休市、7/6（一）復市；市場持續消化「AI capex 2026 見頂 + 記憶供給擴產」疑慮，SNDK YTD 仍 +635%、回檔劇烈但屬漲多修正

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🏛 大盤背景 7/2 收盤

SPY 標普 500

$744.78

當天 -0.13%

指數 7,483.24（+0.00%）

QQQ 納指 100

$712.60

當天 -1.73%

綜合 25,832.67（-0.80%）

IWM 羅素 2000

$297.58

當天 -0.58%

20D +3.44% 相對抗跌

SMH 半導體 ETF

$592.29

當天 -4.54%

二日殺 -9.7%、5D -7.00%

🌡 總體風險訊號 7/2 收盤・Futu / CNN 實數

VIX / VXN 波動率

VIX 16.15 -2.65%

VXN 27.98 +1.05%

VIX 自 16.59 回落至 16.15、大盤波動降溫（道瓊新高）；惟科技波動率 VXN 續升至 27.98 — 半導體二日殺推升科技內部波動，VIX / VXN 剪刀差擴大＝「輪動」而非全面恐慌。

10Y / 2Y 美債利率

約 4.48%

10Y 維持高檔

10Y 殖利率收在約 4.48% 高檔；6 月非農遠遜預期但失業率反降（勞參率下滑）、加上時薪 +0.3% 具黏性，殖利率未因弱就業回落，對高估值成長股仍偏壓。

DXY 美元 / WTI 原油

100.85

美元當天 -0.53% 回軟

DXY 100.85（-0.53%） 非農遜預期後回軟；USO 原油 ETF +0.69% 小漲至 103.98、惟 20D 仍 -26%，油價低檔震盪、通膨壓力續緩。

Fear & Greed Index

約 52-58 中性偏貪

中性偏貪、小幅回升

CNN F&G 預估自前日 50-56 小幅回升至 約 52-58（中性偏貪婪）：道瓊新高 + 廣度大翻多（132:67）+ VIX 回落撐情緒，惟那指與半導體續跌壓抑。（非即時官方值、推估區間）

S&P 500 估值

PE ~25.0 (trailing)

Fwd PE ~21.6

指數持平於 7,483、Fwd PE ~21.6 續高於 10 年均值 18.9；估值偏高區，7/14 起 Q2 財報季為下一輪獲利驗證。（非即時官方值）

Nasdaq 100 估值

PE ~31.8 (trailing)

Fwd PE ~24.7

NDX -0.80% / QQQ -1.73%、倍數退至 ~31.8；半導體二日殺（SMH -4.54%）續拖累，AAPL +4.84% 部分抵銷、科技內部分化極端。（非即時官方值）

📅 未來 2 週財報 / 重大事件 7/2 - 7/16

📌 重大科技 / 消費財報

7 月初	財報空窗・聚焦總經與 AI 敘事 7 月上旬為 Q2 財報空窗期；市場消化非農遜預期、記憶 / 設備二日殺與 AI capex 見頂疑慮，假期流動性偏低。
7/14（二）⭐⭐	Q2 財報季展開・大型銀行 JPMorgan / Citi / Wells Fargo 領軍揭開 Q2 財報季；聚焦淨利息收入、信貸品質與消費韌性。
7/15（三）⭐⭐	Goldman / Morgan Stanley + 銀行第二波投行交易 / IPO 回溫程度為焦點；與 6 月 CPI 前後夾擊、波動易放大。
7/16（四）⭐	Netflix 盤後 + TSMC / ASML 週 NFLX Q2 盤後（+4.66% 隨防禦反攻）；TSMC / ASML 財報為半導體崩跌後首個基本面檢驗點。
7/22（三）⭐⭐	Tesla Q2 財報 Q2 交車 48.0 萬輛大超預期後、毛利與單車經濟性為關鍵；-7.49% 賣事實後市場等待 ASP 驗證。
續觀察	記憶 / 設備止穩 vs 防禦續攻記憶儲存二日累跌 15-25% 後能否止穩；防禦 / 價值（醫藥、保險、支付）補漲能否延續為主軸。

📊 總經 / 政策事件

7/3-7/4 ⭐	美股休市（獨立紀念日） 7/4（六）獨立紀念日、7/3（五）休市；7/6（一）復市，非農與記憶崩跌後首個完整交易日。
7/8（三）⭐	FOMC 會議紀要 6 月會議紀要 14:00 公布；非農僅 +5.7 萬後、委員對就業降溫 vs 通膨黏性的權衡最受關注。
7/15（三）⭐⭐	6 月 CPI 通膨 FOMC（7/28-29）前最關鍵通膨數據、與大型銀行財報同週；就業已降溫、CPI 決定利率路徑定調。
7/16（四）	6 月零售銷售 + PPI 消費韌性檢驗；非農走弱後零售數據對「軟著陸 vs 降溫過快」的判讀更關鍵。
7/28-29（二三）⭐⭐	FOMC 利率決議 ★下旬重頭戲 7 月利率決議；非農 +5.7 萬 + 勞參率下滑後，市場聚焦 Fed 對就業降溫的回應與下半年路徑。

💡 重點觀察

📈 當日漲幅榜（前 200・1D）

AZN +6.14%、VRTX +6.03%、SPGI +6.01%、ISRG +5.87%、MDT +5.04%、AAPL +4.84%、NFLX +4.66%、LMT +4.62%、ABBV +3.99%、HOOD +3.76%。
醫藥 / 防禦 / 金融 / 蘋果領漲、資金湧向價值與防禦，道瓊創歷史新高。

📉 當日跌幅榜（前 200・1D）

SNDK -14.13%、KLAC -11.51%、GLW -10.81%、STX -10.38%、LRCX -10.19%、WDC -9.92%、MRVL -9.84%、TSLA -7.49%、AMAT -7.35%、MU -5.49%。
記憶 / 儲存 / 設備 / 材料連二日重挫、AI 硬體鏈全面回吐。

🔎 重點故事 1：AAPL +4.84% 摺疊 iPhone 產量上調

傳 Apple 要求供應鏈將摺疊 iPhone 備產量自 700-800 萬支上調至約 1,000 萬支（2026H2-2027H1 推出、傳名 iPhone Ultra），AAPL +4.84% 收 $308.63、5D +12.17%。Morgan Stanley 稱若摺疊 + AI 功能帶動換機、FY27 iPhone 出貨有望突破 2.5 億支路徑；AAPL 市值回升至 4.53 兆、直逼 NVDA 的 4.72 兆。

🔎 重點故事 2：記憶 / 設備二日殺、供給與 capex 疑慮

記憶儲存連二日重挫：SNDK -14.13%（5D -25.27%）、STX -10.38%、WDC -9.92%、MU -5.49%（5D -19.61%），設備 KLAC / LRCX / AMAT 同殺 7-12%。導火線：三星 / SK 海力士擴產供給疑慮 + 「AI capex 2026 見頂」論 + Meta 雲端算力出租敘事；惟 SNDK YTD 仍 +635%、MU +242%，屬暴漲後的劇烈修正、基本面（HBM / NAND 合約價）尚未轉弱。

🔎 焦點個股：AAPL / MU / SNDK / NVDA 蘋果反攻 vs 記憶二日殺

AAPL 蘋果 — $308.63（7/2 +4.84%）摺疊 iPhone 領軍

• 動能：5D +12.17%、10D +4.28%、20D -0.53%、YTD +13.53%、市值 4.53 兆

• 噴 +4.84%：傳摺疊 iPhone 備產量上調至約 1,000 萬支；5D +12.17% 入 5D 動能榜。

• Fwd P/E 32.1、淨利 TTM 1,226 億（截 3/28）；市值直逼 NVDA、megacap 資金新去處。

MU 美光 — $975.56（7/2 -5.49%）二日殺 -15.5%

• 動能：5D -19.61%、10D -6.48%、20D -9.63%、YTD +241.81%、市值 1.10 兆

• 續殺 -5.49%（7/1 -10.57% 後）：三星 / 海力士擴產供給疑慮 + AI capex 見頂論，5D -19.61%。

• Fwd P/E 僅 6.5、淨利 TTM 505 億（截 5/28）；估值深度便宜帶、惟三期動能全負。

SNDK 閃迪 — $1,745.00（7/2 -14.13%）NAND 重殺

• 動能：5D -25.27%、10D -10.91%、20D -4.72%、YTD +635.11%、市值 2,584 億

• 重殺 -14.13%：全清單跌幅之首、二日累跌 -23.3%；NAND 供給過剩疑慮 + 暴漲後停利。

• Fwd P/E 9.3 回落便宜帶、淨利 TTM 45 億（截 4/3）；YTD +635% 後的劇烈修正。

NVDA 輝達 — $194.83（7/2 -1.39%）相對抗跌

• 動能：5D -0.46%、10D -4.80%、20D -9.17%、YTD +4.59%、市值 4.72 兆（Top 200 之首）

• -1.39%：半導體二日殺中續抗跌（SMH -4.54%）；市值領先 AAPL 縮至僅 4%。

• Fwd P/E 15.3、淨利 TTM 1,596 億（截 4/26）；AI capex 見頂論為中期最大變數。

🚀 動能派精選 5 檔選股邏輯：動能 × 相對估值雙因子 — 5D/10D/20D 三週期同步強，且 Fwd P/E 落在該產業合理區間內（估值閘門剔除過貴），依「動能強度 × 估值便宜度」綜合排序；不看營收/獲利/題材

1HOOD 羅賓漢券商/金融科技

5D +20.61%10D +7.16%20D +36.07%Fwd P/E 38.0 合理市值 1,015億

三期同向 + 全清單 20D 之冠：5D/10D/20D（20.6/7.2/36.1）全正，7/2 +3.76% 逆勢續強、連續第三日領跑，Fwd 38.0 券商成長帶合理，動能純度與強度雙居首。

2PANW Palo Alto網路資安

5D +18.76%10D +23.37%20D +24.12%Fwd P/E 84.5 偏上緣市值 2,837億

中期動能最強 + 資安防禦屬性：5D/10D/20D（18.8/23.4/24.1）三期高檔同向、10D 全清單最強，7/2 僅 -1.13% 抗跌；Fwd 84.5 落資安帶上緣（估值偏貴為唯一扣分），居次。

3VRTX 福泰製藥製藥/生技

5D +9.97%10D +15.04%20D +23.28%Fwd P/E 24.6 合理市值 1,340億

三期同向 + 當日大漲催化：5D/10D/20D（10.0/15.0/23.3）階梯式增強，7/2 +6.03% 醫藥防禦領漲、新入 20D 清單第 3；Fwd 24.6 製藥帶合理偏便宜，動能×估值居三。

4ABBV 艾伯維製藥

5D +7.37%10D +18.01%20D +20.24%Fwd P/E 16.1 ★便宜市值 4,613億

大市值防禦 + 深度價值：5D/10D/20D（7.4/18.0/20.2）三期同向，7/2 +3.99% 續強、新入 20D 清單，Fwd 僅 16.1（製藥帶便宜端）、4,600 億大市值抗波動，動能×估值居四。

5NVO 諾和諾德製藥/GLP-1

5D +5.86%10D +15.88%20D +20.07%Fwd P/E 15.6 ★便宜市值 2,232億

GLP-1 反轉 + 深度價值：5D/10D/20D（5.9/15.9/20.1）三期同向、自低基期反轉，7/2 +3.40% 續強、新入 20D 清單，Fwd 僅 15.6 為全榜最便宜之一，動能×估值居五。

＊本「動能精選」採 動能＋相對估值雙因子 排序：母體為市值前 200，要求 5D/10D/20D 三週期同向為正，並以各產業 Fwd P/E 合理區間為 估值閘門。7/2 動能榜全面換血為「防禦 + 價值」（HOOD 20D +36.1 三日領跑；PANW 資安中期動能最強惟估值上緣；VRTX / ABBV / NVO 醫藥三雄三期同向 + 便宜估值新入）；前日入選的 META（20D -6.43）與 AMAT（5D -9.72）動能轉負出局、GEV 10D 轉負出局；DDOG（Fwd 91.1）、SNOW（96.8）、CRWD（124.3）、WELL（70.3）遭估值閘門剔除；PGR / SPGI / JNJ / CB / V / MA 三期亦同向、列候補。各 % 為 Yahoo 7/2 收盤實數（與 Futu 交叉驗證）、Fwd P/E 為 Yahoo 當日值。高動能標的回檔亦快、務必設停損與部位上限。本資訊僅供參考，不構成投資建議。

📋 完整清單市值前 200・20D 漲幅 > 20%・依 20D 排序

半導體・記憶/CPU 半導體・邏輯/ASIC/設備軟體/資安非科技｜綠=7/2 上漲紅=7/2 下跌

代碼 / 名稱

股價

漲幅 (20D)

1D (7/2)

20D

YTD

Fwd P/E

淨利(億)

市值(億)

HOOD 羅賓漢券商/金融科技

112.73

+3.76%

+20.61%

+36.07%

-0.33%

38.0

19 截至 3/31

1,015

PANW Palo Alto網路資安

348.06

-1.13%

+18.76%

+24.12%

+88.96%

84.5

8 截至 4/30

2,837

VRTX 福泰製藥製藥/生技

528.04

+6.03%

+9.97%

+23.28%

+16.47%

24.6

43 截至 3/31

1,340

AMAT 應用材料半導體設備

603.04

-7.35%

-9.72%

+20.42%

+134.66%

36.8

85 截至 4/26

4,788

ABBV 艾伯維製藥

261.07

+3.99%

+7.37%

+20.24%

+14.26%

16.1

36 截至 3/31

4,613

NVO 諾和諾德製藥/GLP-1

50.43

+3.40%

+5.86%

+20.07%

-0.88%

15.6

190* 截至 3/31

2,232

PGR 前進保險保險

232.22

+3.07%

+7.74%

+20.04%

+1.98%

14.1

116 截至 3/31

1,352

＊20D > 20% 主清單自 3 檔回增至 7 檔：HOOD（+36.07）躍居榜首、三日領跑；防禦 / 價值新入 4 檔（PANW / VRTX / ABBV / NVO / PGR 藉 7/2 大漲跨過 20% 門檻）、KLAC（20D 剩 +10.84）二日殺後出榜、AMAT 單日 -7.35% 仍守 +20.42。淨利＝近四季 (TTM) 合計、單位億美元、「截 M/D」為最新財報季結束日，下一季財報後更新；＊NVO 淨利以 DKK 折算約值。

📋 完整清單（5D 動能）市值前 200・5D 漲幅 > 10%・依 5D 排序

半導體・記憶/CPU 半導體・邏輯/ASIC/設備軟體/資安非科技｜綠=7/2 上漲紅=7/2 下跌

代碼 / 名稱

股價

漲幅 (5D)

20D

1D (7/2)

YTD

Fwd P/E

淨利(億)

市值(億)

HOOD 羅賓漢券商/金融科技

112.73

+20.61%

+36.07%

+3.76%

-0.33%

38.0

19 截至 3/31

1,015

PLTR PalantirAI 軟體/分析

129.30

+20.54%

-9.07%

+2.84%

-27.26%

61.7

23 截至 3/31

3,100

NOW ServiceNow企業軟體

106.32

+18.77%

-9.82%

+0.49%

-30.60%

21.2

18 截至 3/31

1,096

PANW Palo Alto網路資安

348.06

+18.76%

+24.12%

-1.13%

+88.96%

84.5

8 截至 4/30

2,837

APP Applovin廣告軟體

527.06

+18.19%

-7.67%

-6.65%

-21.78%

24.3

39 截至 3/31

1,771

DDOG Datadog可觀測性軟體

260.36

+17.84%

+4.01%

-1.56%

+91.46%

91.1

1 截至 3/31

927

SPGI 標普全球金融資訊/評級

439.89

+17.67%

+12.78%

+6.01%

-11.03%

21.5

48 截至 3/31

1,302

SNOW Snowflake雲端資料庫

260.15

+14.57%

+7.82%

-0.40%

+18.60%

96.8

-12 截至 4/30

902

CRWD CrowdStrike端點資安

193.98

+14.33%

+3.79%

+0.41%

+65.53%

124.3

0 截至 4/30

1,975

ADBE Adobe創意軟體

219.72

+13.60%

-14.25%

+4.14%

-37.22%

8.0

72 截至 5/29

873

PDD 拼多多電商/中概

82.39

+12.40%

-3.52%

-0.16%

-27.34%

6.7

135* 截至 3/31

1,173

AAPL 蘋果消費電子/iPhone

308.63

+12.17%

-0.53%

+4.84%

+13.53%

32.1

1,226 截至 3/28

45,330

IBM IBM雲端/AI 服務

289.52

+12.10%

-5.27%

+1.14%

-2.26%

21.5

107 截至 3/31

2,721

ADP ADP人資/薪資軟體

242.27

+12.00%

+6.38%

+2.77%

-5.82%

19.9

43 截至 3/31

968

MSFT 微軟軟體/AI 雲

390.49

+10.67%

-8.62%

+1.62%

-19.26%

20.2

1,252 截至 3/31

29,007

CRM Salesforce企業軟體

166.11

+10.60%

-12.85%

+1.76%

-37.30%

10.7

80 截至 4/30

1,360

MA 萬事達卡支付網路

539.39

+10.32%

+14.39%

+3.24%

-5.52%

23.7

156 截至 3/31

4,766

SPOT Spotify串流媒體

485.97

+10.14%

-0.32%

+2.86%

-16.31%

26.8

27 截至 3/31

999

＊5D 動能榜擴增至 18 檔（5D > 10%、前一日 10 檔）：軟體 / 平台反攻週續延燒（PLTR / NOW / APP / DDOG / SNOW / CRWD / ADBE / MSFT / CRM 等 9 檔軟體、多數 20D 仍負＝漲勢集中近一週）；AAPL（+12.17）以摺疊 iPhone 題材新入；設備 KLAC / AMAT 二日殺後 5D 轉負出榜；SPGI / MA / ADP / PDD / SPOT / IBM 防禦價值同入。淨利＝近四季 (TTM) 合計、單位億美元（「截 M/D」為最新財報季結束日）；下一季財報後更新；＊PDD 淨利以人民幣折算約值。

🤖 AI 子板塊解構 7/2 收盤後・20D 平均

🛡 AI 資安　20D +11.5%

PANW +24.12、FTNT +6.67、CRWD +3.79。躍居子板塊之首：資安兼具軟體反攻與防禦屬性、二日殺中逆勢守穩。

⚙ 半導體設備　20D +9.0%

AMAT +20.42、KLAC +10.84、ASML +2.49、LRCX +2.24。二日殺重創：自 +22.0 腰斬至 +9.0、KLAC / LRCX 單日再殺 10-12%。

⚡ AI 電力基建　20D +3.2%

GEV +16.03、APH +11.50、ETN -5.39、VRT -9.33。GEV / APH 續撐、VRT / ETN 隨 AI 硬體回吐；板塊內分化擴大。

🧠 記憶體 / HDD　20D -9.1%

SNDK -4.72、WDC -9.28、MU -9.63、STX -12.81。自 +5.1 翻負：二日全面重殺（5D -20~-25%）、供給擴產 + capex 見頂疑慮。

💻 CPU / 手機晶片　20D -12.7%

INTC +6.78、AMD -4.55、ARM -23.44、QCOM -29.50。QCOM / ARM 續弱、INTC 二日回吐後 20D 剩 +6.78；族群深陷負區。

🔗 邏輯 / ASIC / 網通　20D -13.5%

TXN -5.03、ANET -8.25、CSCO -10.92、MRVL -18.68、AVGO -24.79。最弱族群：MRVL 當日 -9.84 再殺、AVGO / MRVL 20D 深負。

☁ 軟體 / AI 雲　20D -12.4%

DDOG +4.01、APP -7.67、PLTR -9.07、NOW -9.82、CRM -12.85、ORCL -39.10。20D 仍深負、惟 5D 反攻全清單最強（+10~20%）。

📊 子板塊強弱排序（20D 平均）＋關鍵變化

AI 資安 +11.5% ＞半導體設備 +9.0% ＞ AI 電力 +3.2% ＞記憶/HDD -9.1% ＞軟體/AI 雲 -12.4% ＞ CPU/手機晶片 -12.7% ＞邏輯/ASIC/網通 -13.5%。關鍵變化：記憶/HDD 二日殺後 20D 由 +5.1 翻負至 -9.1、設備自 +22.0 腰斬至 +9.0，「上一輪 AI 硬體領軍」格局徹底瓦解；資安躍居第一（防禦 + 軟體雙受惠）、7 個子板塊僅 3 個維持正值，AI 交易重心明顯收縮。

📈 廣度速覽市值前 200・7/2 漲跌家數

上漲家數

132

約 66.0%（前 200 個股，已排除 ETF）

下跌家數

約 33.5%；集中半導體 / 記憶 / 儲存 / 設備

漲跌比 / 持平

1.97 : 1

持平 1 檔；廣度大翻多（前日 96:103）

＊7/2 廣度大幅翻多：上漲 132 vs 下跌 67（漲跌比 1.97:1），較前一交易日（96:103）明顯改善。漲方遍及醫藥 / 金融 / 消費 / 軟體 / 蘋果鏈、道瓊創歷史新高；跌方高度集中半導體記憶儲存設備 — 「指數分化 + 廣度轉多」確認資金輪動而非撤出。

🔁 7/1 → 7/2 變化追蹤

個股	7/1 收盤(回算)	7/2 收盤	7/2 漲跌	變化重點
AAPL 蘋果	$294.38	$308.63	+4.84%	摺疊 iPhone 備產上調至 1,000 萬支、5D +12.17 新入 5D 榜、市值直逼 NVDA
VRTX 福泰製藥	$498.01	$528.04	+6.03%	醫藥防禦領漲、三期同向新入 20D 清單 + 動能精選第 3
HOOD 羅賓漢	$108.64	$112.73	+3.76%	連三日領跑、20D +36.07 躍居 20D 榜首 + 動能精選第 1
SNDK 閃迪	$2,032.13	$1,745.00	-14.13%	全清單跌幅之首、二日累跌 -23.3%；NAND 供給疑慮、YTD 仍 +635%
KLAC 科磊	$266.19	$235.55	-11.51%	設備二日殺、20D 剩 +10.84 出 20D 清單
STX 希捷	$915.15	$820.16	-10.38%	HDD 儲存重挫、5D -20.01；WDC 同步 -9.92（5D -20.19）
TSLA 特斯拉	$425.31	$393.45	-7.49%	Q2 交車 48.0 萬輛大超預期（估 39.7 萬）仍賣事實、近一年最大單日跌幅、5D 轉負出 5D 榜
MU 美光	$1,032.23	$975.56	-5.49%	二日累跌 -15.5%、5D -19.61；Fwd P/E 6.5 深度便宜帶、市值守 1.1 兆
META Meta	$612.93	$582.90	-4.90%	前日 +8.81% 雲端題材大漲後回吐過半、20D -6.43 退出動能精選
NVDA 輝達	$197.58	$194.83	-1.39%	半導體二日殺中續抗跌、市值 4.72 兆守全市場之首（領先 AAPL 縮至 4%）

＊7/1→7/2 主軸自「軟體平台反攻」延伸為「防禦 / 價值全面補漲 + AI 硬體二日殺」：道瓊創歷史新高、醫藥（AZN / VRTX / ABBV / ISRG / MDT）與蘋果領漲，記憶儲存設備續崩 8-14%。20D 主清單自 3 檔回增至 7 檔（HOOD 躍榜首、PANW / VRTX / ABBV / NVO / PGR 新入、KLAC 出榜）。回算前一日收盤＝7/2 收盤 ÷ (1 + 7/2 漲跌%)。

📝 總結 7/2 收盤後核心結論

① 市場結構：指數劇烈分化 — 道瓊 +1.14% 收 52,900.07 歷史新高、標普持平收 7,483.24、那指 -0.80% 收 25,832.67，SMH -4.54% 二日累跌 -9.7%。廣度大翻多（132 漲 vs 67 跌）、VIX 回落 16.15 而 VXN 續升 27.98 — 「大盤穩、科技內部劇震」的輪動格局確立。美股 7/2 13:00 提早收盤、7/3 休市、7/6（一）復市。

② 主題 1：非農遠遜預期、防禦與道瓊受惠：6 月非農僅 +5.7 萬（預期 11.5 萬、5 月下修 12.9 萬）、失業率降至 4.2% 主因勞參率下滑 0.3pp 至 61.5%（2021/3 低點）。就業降溫壓低升息疑慮、資金湧向醫藥（AZN +6.14% / VRTX +6.03% / ABBV +3.99% / ISRG +5.87%）、保險（PGR）、支付（MA）與國防（LMT），道瓊新高；惟時薪 +0.3% 具黏性、10Y 收在約 4.48% 高檔。

③ 主題 2：記憶 / 儲存 / 設備二日殺：SNDK -14.13%（5D -25.27%）/ KLAC -11.51% / GLW -10.81% / STX -10.38% / LRCX -10.19% / WDC -9.92% / MRVL -9.84% / MU -5.49%（5D -19.61%）。三星 / 海力士擴產供給疑慮 + 「AI capex 2026 見頂」論 + Meta 雲端算力出租敘事三重夾擊；惟 SNDK YTD 仍 +635%、MU +242%、WDC +213%，屬暴漲後劇烈修正、記憶合約價與 HBM 需求尚未見基本面轉弱證據。

④ 主題 3：AAPL 摺疊 iPhone 接棒 megacap 資金流：傳蘋果將摺疊 iPhone 備產量自 700-800 萬支上調至約 1,000 萬支，AAPL +4.84% 收 $308.63、5D +12.17% 新入 5D 動能榜；MS 稱 FY27 iPhone 出貨有望上看 2.5 億支。AAPL 市值 4.53 兆直逼 NVDA 4.72 兆 — AI 硬體回吐下、megacap 資金找到「消費電子換機週期」新敘事。TSLA 則 Q2 交車 48.0 萬輛大超預期仍 -7.49% 賣事實、待 7/22 財報驗證毛利。

⑤ 清單變化：20D 主清單自 3 檔回增至 7 檔（HOOD +36.07 躍榜首；PANW / VRTX / ABBV / NVO / PGR 防禦價值新入、KLAC 出榜）。5D 動能榜擴至 18 檔（軟體 9 檔 + AAPL / SPGI / MA / ADP / PDD / SPOT / IBM）。動能精選全面換血為「防禦 + 價值」：HOOD / PANW / VRTX / ABBV / NVO（META / AMAT / GEV 動能轉負出局；DDOG / SNOW / CRWD 遭估值閘門剔除）。AI 子板塊僅剩 3 個正值：資安 +11.5% ＞設備 +9.0% ＞電力 +3.2% ＞記憶/HDD -9.1% ＞軟體/AI 雲 -12.4% ＞ CPU -12.7% ＞邏輯/ASIC -13.5%。

⑥ 結論與本週策略：AI 硬體二日殺 + 防禦價值補漲 + 道瓊新高 — 資金並未離場、而是在科技內部與板塊間劇烈再配置。7/3（五）休市、7/6（一）復市為記憶 / 設備能否止穩的關鍵觀察日；後續節奏：7/8 FOMC 紀要 → 7/14-15 銀行財報開季 + 6 月 CPI → 7/16 TSMC / ASML 週（半導體基本面檢驗）→ 7/22 TSLA 財報 → 7/28-29 FOMC。策略上留意：(1) 記憶儲存 5D -20~25% 後的技術性反彈 vs 趨勢反轉；(2) 防禦 / 價值（醫藥保險支付）補漲的延續性；(3) AAPL 摺疊題材能否支撐 megacap 輪動下半場。

資料來源：Futu 美股市值前 200 榜單（7/2 收盤、Yahoo 交叉驗證）、Yahoo Finance（指數 / ETF / 風險指標 / Fwd P/E / 淨利）、CNN Fear & Greed Index（推估）、BLS（6 月非農）、CNBC / Bloomberg（AAPL 摺疊 iPhone、TSLA 交車、記憶體報導）。
本報告僅供參考，不構成投資建議。所有百分比為 Futu / Yahoo 實數；F&G、PE 為非即時官方推估值。
DAILY US EQUITY · 2026-07-03（7/2 美東收盤・13:00 提早收盤）

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