美股

美股每日報告 2026-07-02（週四）

AI 基建大輪動、半導體記憶崩跌 vs 軟體平台反攻：7/1 三大指數小幅收黑 — 標普 -0.22% 收 7,483.23、那指綜合 -0.66% 收 26,040.03、道瓊 -0.03% 收 52,305.24，SMH -5.40% 領跌；Meta +8.81%（傳建雲端事業賣超額 AI 算力）領軍 Mag7 反攻 — APP +9.58% / HOOD +8.35% / PDD +8.18% / PLTR +7.77% / NOW +6.57% / MSFT +3.02%，惟 GLW -13.62% / KLAC -11.77% / SNDK -10.62% / MU -10.5…

📖 免費完整樣本　這是一篇可免費閱讀的完整報告；付費訂閱者每個交易日都會收到美股·台股·A股完整報告。看訂閱方案 →A free full sample — paid subscribers get the full U.S., Taiwan & A-share reports every trading day. See plans →

美股 DAILY REPORT

看其他市場 →台股A股記憶體/AI

美股 07/02　［AI 基建大輪動、半導體記憶崩跌 vs 軟體平台反攻：7/1 三大指數小幅收黑 — 標普 -0.22% 收 7,483.23、那指綜合 -0.66% 收 26,040.03、道瓊 -0.03% 收 52,305.24，SMH -5.40% 領跌；Meta +8.81%（傳建雲端事業賣超額 AI 算力）領軍 Mag7 反攻 — APP +9.58% / HOOD +8.35% / PDD +8.18% / PLTR +7.77% / NOW +6.57% / MSFT +3.02%，惟 GLW -13.62% / KLAC -11.77% / SNDK -10.62% / MU -10.57% / AMAT -9.97% / MRVL -8.67% 記憶設備崩跌；VIX 微升 16.59、10Y 升至 4.48%、油弱 -2.98%；6 月非農提前至今晚公布、7/2 提早收盤、7/3 休市］

資料時點：2026-07-01（週三）美東收盤實數　·　產出：台北 7/2 07:00

🎯 今日（7/2）觀察重點

一句話摘要

7/1（三）AI 基建大輪動、半導體記憶崩跌 vs 軟體平台反攻 — 三大指數小幅收黑，但底層劇烈換手：標普 -0.22% 收 7,483.23、Nasdaq 綜合 -0.66% 收 26,040.03、道瓊 -0.03% 收 52,305.24，SMH -5.40% 領跌。Meta +8.81%（傳建雲端事業出售超額 AI 算力、重新定義 capex 為營收）領軍 Mag7 與軟體平台反攻，惟 GLW -13.62% / KLAC -11.77% / SNDK -10.62% / MU -10.57% / AMAT -9.97% 記憶設備全面崩跌。VIX 微升 16.59、10Y 升至 4.48%、油弱 -2.98%。

主流軸線

▲ 軟體 / 平台 / 金融 / 消費反攻　APP +9.58%、META +8.81%、HOOD +8.35%、PDD +8.18%、PLTR +7.77%、SPGI +7.73%、IBKR +7.13%、NOW +6.57%、SHOP +6.52%、ADP +5.26%、CRM +4.19%、NFLX +3.91%、MSFT +3.02%

▼ 半導體 / 記憶 / 設備 / 材料崩跌　GLW -13.62%、KLAC -11.77%、SNDK -10.62%、MU -10.57%、AMAT -9.97%、LRCX -9.71%、INTC -9.03%、MRVL -8.67%、ASML -7.36%、TSM -6.98%、AMD -6.89%、WDC -6.32%

↳ 「AI 硬體高檔鬆動、軟體平台接棒」：Meta 宣布跨入雲端 AI 算力出租、把龐大 capex 重新定義為潛在營收來源，引爆漲多落後的 Mag7 與軟體平台補漲；同時對 AI 基建（記憶 / 設備 / 純算力商）構成獲利了結與競爭疑慮，資金自漲翻天的半導體硬體回流被壓抑已久的軟體。

政策・資金面

6 月非農今晚提前公布（本週最大事件）　因 7/4 獨立紀念日、7/3（五）休市，6 月非農提前至今晚（7/2）8:30 公布、市場估約 +11.5 萬、失業率 4.3%；ADP 與 ISM 服務業同為焦點，美股 7/2 13:00 提早收盤、7/3 休市

AI capex 敘事轉向　Meta 雲端 AI 算力轉型 + 市場對 AI 基建過度投資疑慮再起，資金由「賣鏟子」（記憶 / 設備）轉向「用 AI 變現」（軟體 / 平台）；CoreWeave / Nebius 等純算力商同步重挫、10Y 升至 4.48% 於非農前偏壓估值

🎁 3 天免費試用如何運作 / How the 3-day free trial works

1. 註冊並連結 Patreon · Sign up & connect Patreon

2. 選擇方案開始試用 · Pick a plan to start your trial

3. 立即解鎖全文 · Instantly unlock the full report

開始 3 天免費試用 · Start Free Trial →

隨時取消，無需綁約 · Cancel anytime

💳 用 Patreon 帳號結帳，支援信用卡或 PayPal卡號由 Patreon 安全保管，我們不會接觸 · Pay by credit card or PayPal, processed securely by Patreon

先看其他免費樣本 → · Browse other free samples →

🏛 大盤背景 7/1 收盤

SPY 標普 500

$745.76

當天 -0.14%

指數 7,483.23（-0.22%）

QQQ 納指 100

$725.17

當天 -1.52%

綜合 26,040.03（-0.66%）

IWM 羅素 2000

$299.32

當天 -0.38%

20D +2.63% 相對抗跌

SMH 半導體 ETF

$620.46

當天 -5.40%

記憶設備崩跌、領跌大盤

🌡 總體風險訊號 7/1 收盤・Futu / CNN 實數

VIX / VXN 波動率

VIX 16.59 +0.85%

VXN 27.69 +2.14%

VIX 自 16.45 微升至 16.59、科技波動率 VXN 升至 27.69（+2.14%）— 半導體崩跌推升科技內部波動，惟整體 VIX 仍在低檔，跌勢屬「輪動」而非全面恐慌。

10Y / 2Y 美債利率

約 4.48%

10Y 升約 +8bp

10Y 殖利率自 4.42% 升至約 4.48%（+8bp）；今晚 6 月非農（提前）前殖利率走高、對高估值成長股估值偏壓，惟資金轉進的軟體平台以個股題材（Meta）主導、暫抵銷利率逆風。

DXY 美元 / WTI 原油

101.41

美元當天 +0.22% 小升

DXY 101.41（+0.22%） 小升；USO 原油 ETF -2.98% 回落至 103.27，油價走弱、能源 / 銅礦承壓（SCCO -3.13%），通膨壓力暫緩。

Fear & Greed Index

約 50-56 中性偏貪

自貪婪回落至中性偏貪

CNN F&G 預估自前日 58-64 回落至 約 50-56（中性偏貪婪）：半導體崩跌 + 廣度轉弱（96:103）壓抑情緒，惟 Mag7 反攻 + 指數僅小跌，避險未擴散、VIX 仍低。（非即時官方值、推估區間）

S&P 500 估值

PE ~25.0 (trailing)

Fwd PE ~21.6

指數 -0.22% 自高點小幅回落、Fwd PE ~21.6，仍高於 10 年均值 18.9；估值居偏高區，非農與 Q2 財報季前需獲利驗證。（非即時官方值）

Nasdaq 100 估值

PE ~32.1 (trailing)

Fwd PE ~24.9

NDX -0.66% / QQQ -1.52%、倍數退至 ~32.1；半導體（SMH -5.40%）崩跌拖累，惟 Mag7（META / MSFT）反攻部分抵銷、科技內部劇烈換手。（非即時官方值）

📅 未來 2 週財報 / 重大事件 7/1 - 7/15

📌 重大科技 / 消費財報

7 月初	財報空窗・聚焦總經與 AI 敘事 7 月上旬為 Q2 財報空窗期，聚焦就業 / ISM 數據與假期流動性；市場消化 Meta 雲端轉型 vs 半導體崩跌的資金輪動。
7/14（一）⭐⭐	Q2 財報季展開・大型銀行 Citi / Wells Fargo / Goldman / Morgan Stanley 領軍、揭開 Q2（4-6 月）財報季；聚焦淨利息收入、信貸品質與消費韌性。
7/15（二）⭐⭐	JPMorgan + 6 月 CPI 同日摩根大通領銜銀行財報、與 6 月 CPI 同日；財報 + 通膨雙重焦點，波動易放大。
7/16（三）⭐	Netflix 盤後 + ASML NFLX Q2 盤後（+3.91% 隨軟體反攻）；ASML 為半導體設備領先指標，設備崩跌後訂單 / 財測受關注。
續觀察	AI 硬體止穩 vs 軟體續攻記憶 / 設備單日崩跌 8-13% 後能否止穩、抑或趨勢反轉；Meta 雲端敘事能否帶動軟體平台補漲延續為主軸。

📊 總經 / 政策事件

7/2（四）⭐⭐⭐	6 月非農（提前）+ ADP + ISM 服務業因 7/3 休市、6 月非農提前至週四 8:30 公布、市場估 +11.5 萬、失業率 4.3%；ADP 與 ISM 服務業物價分項同為焦點。美股 7/2 13:00 提早收盤。★本週最大事件。
7/3-7/4 ⭐	美股休市（獨立紀念日） 7/4（六）獨立紀念日、提前至 7/3（五）休市；假期前流動性偏低、非農後波動易放大。
7/8（三）	FOMC 會議紀要 + 消費者信貸 6/16-17 會議紀要 14:00 公布；聚焦委員對降息路徑與通膨 / 就業權衡的討論。
7/15（二）⭐⭐	6 月 CPI 通膨 FOMC（7/28-29）前最關鍵通膨數據、與大型銀行財報同日；決定下旬降息路徑定調。
7/28-29（二三）⭐⭐	FOMC 利率決議 ★下旬重頭戲 7 月利率決議；市場聚焦下半年降息次數指引與對就業 / 通膨的最新評估。

💡 重點觀察

📈 當日漲幅榜（前 200・1D）

APP +9.58%、META +8.81%、HOOD +8.35%、PDD +8.18%、PLTR +7.77%、SPGI +7.73%、IBKR +7.13%、NOW +6.57%、SHOP +6.52%、ADP +5.26%。
軟體 / 平台 / 金融 / 消費反攻、資金回流被壓抑已久的成長軟體。

📉 當日跌幅榜（前 200・1D）

GLW -13.62%、KLAC -11.77%、SNDK -10.62%、MU -10.57%、AMAT -9.97%、LRCX -9.71%、INTC -9.03%、MRVL -8.67%、ASML -7.36%、VRT -6.99%。
記憶 / 設備 / 材料 / 電力全面崩跌、AI 硬體高檔獲利了結。

🔎 重點故事 1：Meta +8.81% 建雲端事業、Mag7 反攻

Bloomberg 傳 Meta 將建雲端基礎設施事業、出售超額 AI 算力與模型存取，把龐大 AI capex 重新定義為潛在營收來源，META +8.81% 至 $612.91。此舉引爆漲多落後的 Mag7 與軟體平台補漲（MSFT +3.02%、AMZN / GOOGL 走高），惟對純算力商（CoreWeave / Nebius 傳挫約 10-12%）構成競爭壓力。

🔎 重點故事 2：記憶 / 設備崩跌、AI 基建高檔鬆動

連日領軍的 AI 硬體鏈全面獲利了結：GLW -13.62%、KLAC -11.77%、SNDK -10.62%、MU -10.57%、AMAT -9.97%，SMH -5.40%。市場對 AI 基建過度投資（overleverage）疑慮再起 + Meta 自建算力削弱外購需求，資金由「賣鏟子」轉向「用 AI 變現」的軟體平台；惟記憶 / 設備 20D 仍居高，屬漲多回檔而非基本面轉弱。

🔎 焦點個股：META / MU / SNDK / NVDA Mag7 反攻 vs 記憶崩跌

META Meta — $612.91（7/1 +8.81%）Mag7 反攻領軍

• 動能：5D +9.91%、10D +2.12%、20D +2.65%、YTD -6.98%、市值 1.56 兆

• 噴 +8.81%：傳建雲端事業出售超額 AI 算力、重定義 capex 為營收；領軍 Mag7 反攻。

• Fwd P/E 僅 16.9（megacap 深度價值）、淨利 TTM 706 億；三期翻正、入動能精選第 1。

MU 美光 — $1,032.28（7/1 -10.57%）記憶龍頭重挫

• 動能：5D -1.55%、10D +1.13%、20D -2.99%、YTD +261.84%、市值 1.17 兆

• 殺 -10.57%：記憶超循環漲多獲利了結 + AI 硬體資本支出疑慮；三期由正轉負。

• Fwd P/E 極低 ~7.x、淨利 TTM 505 億；估值仍深度便宜，惟動能轉負、暫退動能精選。

SNDK 閃迪 — $2,032.22（7/1 -10.62%）NAND 回吐

• 動能：5D +6.15%、10D +2.04%、20D +18.40%、YTD +756.10%、市值 3,010 億

• 殺 -10.62%：前一日漲幅冠軍今日回吐、NAND 漲多獲利了結；5D 仍 +6.15%。

• 20D +18.40% 仍居前、Fwd ~12x 純 NAND 便宜帶；跌破 20% 門檻、退出 20D 主清單。

NVDA 輝達 — $197.58（7/1 -1.25%）相對抗跌

• 動能：5D -0.71%、10D -4.74%、20D -11.22%、YTD +6.07%、市值 4.78 兆（Top 200 之首）

• -1.25%：半導體崩跌中相對抗跌、僅小幅收黑；市值仍居全市場之首。

• 20D -11.22% 已翻負；Meta 自建算力對外購 GPU 需求疑慮為中期壓力。

🚀 動能派精選 5 檔選股邏輯：動能 × 相對估值雙因子 — 5D/10D/20D 三週期同步強，且 Fwd P/E 落在該產業合理區間內（估值閘門剔除過貴），依「動能強度 × 估值便宜度」綜合排序；不看營收/獲利/題材

1META Meta社群/AI 雲

5D +9.91%10D +2.12%20D +2.65%Fwd P/E 16.9 ★便宜市值 15,600億

三期翻正 + 深度價值 + 當日催化：5D/10D/20D（9.9/2.1/2.7）全正，7/1 +8.81% 領軍 Mag7 反攻（傳雲端 AI 算力轉型），Fwd 僅 16.9x（megacap 深度價值），動能×估值綜合居首。

2HOOD 羅賓漢券商/金融科技

5D +11.79%10D +12.35%20D +23.24%Fwd P/E 36.7 合理市值 978億

三期同向最完整 + 當日續強：5D/10D/20D（11.8/12.4/23.2）三期均衡全正，7/1 +8.35% 續強、20D +23.24 居前，Fwd 36.7 合理，動能純度最高居次。

3AMAT 應用材料半導體設備

5D +10.52%10D +14.55%20D +32.83%Fwd P/E 39.7 合理市值 5,168億

20D 最猛惟 1D 崩跌：5D/10D/20D（10.5/14.6/32.8）三期全正、20D 全清單最強，惟 7/1 -9.97% 高檔獲利了結、留意三期同向鬆動風險；Fwd 39.7 設備帶中段、動能×估值居三。

4GEV 奇異威能AI 電力

5D +7.25%10D +15.47%20D +17.04%Fwd P/E 46.2 合理市值 3,048億

三期同向 + AI 電力主題：5D/10D/20D（7.3/15.5/17.0）三期均衡同向，AI 資料中心供電需求續撐、電力設備動能穩健，Fwd 46.2 落電力成長帶、動能×估值居四。

5PANW Palo Alto網路資安

5D +23.41%10D +25.77%20D +18.46%Fwd P/E 85.5 偏上緣市值 2,869億

短期動能最強 + 軟體反攻受惠：5D/10D 全清單最強（+23.4/+25.8）、20D +18.46，7/1 +3.23% 續強，Fwd 85.5 落資安帶上緣（估值偏貴），軟體反攻動能股居五。

＊本「動能精選」採 動能＋相對估值雙因子 排序：母體為市值前 200，要求 5D/10D/20D 三週期同向為正，並以各產業 Fwd P/E 合理區間為 估值閘門。7/1 AI 基建大輪動、動能榜換血為軟體平台 + 券商 + 電力（META Fwd 16.9x 深度價值領軍反攻；HOOD 三期最完整；AMAT 20D+32.8 最猛惟 1D 崩跌留意鬆動；GEV 電力穩健；PANW 短期動能最強惟估值偏上緣）；CRWD（Fwd 123.8）、TSLA（Fwd 170x + 20D +0.37 動能微弱）遭估值閘門 / 動能剔除；PLTR / NOW / APP / DDOG 雖 1D-5D 強、惟 20D 為負、不符三期同向；KLAC 動能與 AMAT 相近但 Fwd 52.5 偏貴、列 AMAT 為設備代表。各 % 為 Futu 7/1 收盤、Fwd P/E 為 Yahoo 當日值。高動能標的回檔亦快、務必設停損與部位上限。本資訊僅供參考，不構成投資建議。

📋 完整清單市值前 200・20D 漲幅 > 20%・依 20D 排序

半導體・記憶/CPU 半導體・邏輯/ASIC/設備軟體/資安非科技｜綠=7/1 上漲紅=7/1 下跌

代碼 / 名稱

股價

漲幅 (20D)

1D (7/1)

20D

YTD

Fwd P/E

淨利(億)

市值(億)

AMAT 應用材料半導體設備

650.91

-9.97%

+10.52%

+32.83%

+153.91%

39.7

85 截至 4/26

5,168

KLAC 科磊半導體設備

266.19

-11.77%

+10.69%

+30.15%

+119.64%

52.5

47 截至 3/31

3,477

HOOD 羅賓漢券商/金融科技

108.65

+8.35%

+11.79%

+23.24%

-3.93%

36.7

19 截至 3/31

978

＊20D > 20% 主清單劇烈收縮至 3 檔（前一交易日 12 檔）：7/1 半導體記憶全面崩跌，SNDK / MU / INTC / AMD / LRCX 等多檔 20D 跌破 20% 門檻出榜；僅設備雙雄 AMAT（+32.83）/ KLAC（+30.15） 因基期夠高、單日重挫後 20D 仍守 30%+，及券商 HOOD（+23.24） 逆勢新入。淨利＝近四季 (TTM) 合計、單位億美元、「截 M/D」為最新財報季結束日，下一季財報後更新。

📋 完整清單（5D 動能）市值前 200・5D 漲幅 > 10%・依 5D 排序

半導體・記憶/CPU 半導體・邏輯/ASIC/設備軟體/資安非科技｜綠=7/1 上漲紅=7/1 下跌

代碼 / 名稱

股價

漲幅 (5D)

20D

1D (7/1)

YTD

Fwd P/E

淨利(億)

市值(億)

PANW Palo Alto網路資安

352.04

+23.41%

+18.46%

+3.23%

+91.12%

85.5

8 截至 4/30

2,869

APP Applovin廣告軟體

564.61

+21.43%

-6.77%

+9.58%

-16.21%

26.1

39 截至 3/31

1,897

DDOG Datadog可觀測性軟體

264.48

+18.79%

-1.73%

+1.58%

+94.48%

92.6

1 截至 3/31

941

CRWD CrowdStrike端點資安

772.74

+14.82%

+0.49%

+1.26%

+64.85%

123.8

0 截至 4/30

1,967

TSLA 特斯拉電動車/AI

425.30

+13.25%

+0.37%

+1.12%

-5.43%

170.0

39 截至 3/31

16,000

NOW ServiceNow企業軟體

105.80

+12.79%

-17.12%

+6.57%

-30.94%

21.0

18 截至 3/31

1,091

HOOD 羅賓漢券商/金融科技

108.65

+11.79%

+23.24%

+8.35%

-3.93%

36.7

19 截至 3/31

978

PLTR PalantirAI 軟體/分析

125.73

+10.78%

-17.38%

+7.77%

-29.27%

60.4

23 截至 3/31

3,014

KLAC 科磊半導體設備

266.19

+10.69%

+30.15%

-11.77%

+119.64%

52.5

47 截至 3/31

3,477

AMAT 應用材料半導體設備

650.91

+10.52%

+32.83%

-9.97%

+153.91%

39.7

85 截至 4/26

5,168

＊5D 動能榜共 10 檔（5D > 10%）：軟體 / 資安 / 平台為主軸（PANW / APP / DDOG / CRWD / NOW / PLTR）— 過去一週軟體反攻使 5D 強、惟多數 20D 仍負（漲勢集中近日）；半導體設備 KLAC / AMAT 因前段漲多、7/1 崩跌後 5D 仍守 10%+；TSLA / HOOD 為非科技動能股。淨利＝近四季 (TTM) 合計、單位億美元（「截 M/D」為最新財報季結束日）；下一季財報後更新。

🤖 AI 子板塊解構 7/1 收盤後・20D 平均

⚙ 半導體設備　20D +22.0%

AMAT +32.83、KLAC +30.15、LRCX +17.08、ASML +8.07。20D 仍最強，惟 7/1 單日全面崩跌（-7~12%）、高檔獲利了結。

🛡 AI 資安　20D +8.6%

PANW +18.46、FTNT +6.80、CRWD +0.49。軟體反攻受惠、PANW 5D +23.41 最強、資安逆勢守穩。

⚡ AI 電力基建　20D +6.3%

GEV +17.04、APH +16.23、ETN -1.27、VRT -6.88。GEV / APH 撐盤、VRT 當日 -6.99 拖累；電力設備分化。

🧠 記憶體 / HDD　20D +5.1%

SNDK +18.40、WDC +6.29、STX -1.16、MU -2.99。7/1 全面重挫（MU -10.57 / SNDK -10.62），記憶超循環獲利了結。

💻 CPU / 手機晶片　20D -4.8%

INTC +17.69、AMD +3.71、ARM -16.20、QCOM -24.19。QCOM / ARM 弱、AMD 當日 -6.89、20D 由正轉負。

🔗 邏輯 / ASIC / 網通　20D -9.3%

MRVL -6.44、TXN -3.15、ANET -4.97、CSCO -8.59、AVGO -23.18。AVGO 20D 崩、MRVL 當日 -8.67，ASIC 族群轉弱。

☁ 軟體 / AI 雲　20D -17.2%

ORCL -41.74、CRM -18.52、PLTR -17.38、NOW -17.12、APP -6.77、DDOG -1.73。20D 最弱，惟 7/1 單日全面強彈接棒。

📊 子板塊強弱排序（20D 平均）＋關鍵反轉

半導體設備 +22.0% ＞ AI 資安 +8.6% ＞ AI 電力 +6.3% ＞記憶/HDD +5.1% ＞ CPU/手機晶片 -4.8% ＞邏輯/ASIC/網通 -9.3% ＞軟體/AI 雲 -17.2%。關鍵反轉：20D 仍反映「上一輪半導體領軍」格局，但 7/1 單日與 5D 已劇烈反轉 — 20D 最弱的軟體/AI 雲單日全面強彈、20D 最強的設備/記憶單日崩跌，AI 基建交易高檔鬆動、資金回流被壓抑的軟體平台。

📈 廣度速覽市值前 200・7/1 漲跌家數

上漲家數

約 48.0%（前 200 個股，已排除 ETF）

下跌家數

103

約 51.5%；半導體 / 記憶 / 設備為主

漲跌比 / 持平

0.93 : 1

持平 1 檔；廣度轉弱（前日 102:96 翻空）

＊7/1 廣度轉弱：上漲 96 vs 下跌 103（漲跌比 0.93:1），較前一交易日（102:96）翻空。跌方集中半導體 / 記憶 / 設備 / 材料，漲方集中軟體 / 平台 / 金融 / 消費；指數僅小跌但底層劇烈換手，屬「板塊輪動」而非全面回檔。

🔁 6/30 → 7/1 變化追蹤

個股	6/30 收盤(回算)	7/1 收盤	7/1 漲跌	變化重點
META Meta	$563.29	$612.91	+8.81%	傳建雲端事業賣超額 AI 算力、領軍 Mag7 反攻、入動能精選第 1
HOOD 羅賓漢	$100.28	$108.65	+8.35%	券商動能股續強、三期同向、20D +23.24 新入 20D 清單
PLTR Palantir	$116.67	$125.73	+7.77%	軟體反攻、5D 轉強入 5D 榜；惟 20D 仍 -17.38、未入 20D 清單
GLW 康寧	$255.42	$220.63	-13.62%	光纖 / 玻璃當日跌幅最深、AI 光通訊題材獲利了結
KLAC 科磊	$301.70	$266.19	-11.77%	設備重挫、20D 仍 +30.15 守 20D 清單第 2
SNDK 閃迪	$2,273.79	$2,032.22	-10.62%	前一日漲幅冠軍今日回吐、20D 跌破 20% 出 20D 清單
MU 美光	$1,154.29	$1,032.28	-10.57%	記憶龍頭三期由正轉負、暫退動能精選
NVDA 輝達	$200.08	$197.58	-1.25%	半導體崩跌中相對抗跌、20D -11.22 已翻負

＊6/30→7/1 主軸由「半導體續強領軍」180 度切換為「AI 基建大輪動」：Meta +8.81% 引爆軟體平台反攻、記憶設備全面崩跌 8-13%。20D 主清單自 12 檔劇縮至 3 檔（SNDK / MU / INTC / AMD 等出榜、僅 AMAT / KLAC / HOOD 存續）。回算前一日收盤＝7/1 收盤 ÷ (1 + 7/1 漲跌%)。

📝 總結 7/1 收盤後核心結論

① 市場結構：Q3 首日 AI 基建大輪動、指數小跌但底層劇烈換手（S&P -0.22% 收 7,483.23、Nasdaq 綜合 -0.66% 收 26,040.03、Dow -0.03% 收 52,305.24）。SMH -5.40% 領跌、半導體記憶設備全面崩跌，Mag7 反攻部分抵銷；廣度翻空（96 漲 vs 103 跌）、VIX 微升 16.59、10Y 升至 4.48%。屬「板塊輪動」而非全面回檔。

② 主題 1：Meta +8.81% 建雲端事業、Mag7 反攻：Bloomberg 傳 Meta 將建雲端基礎設施、出售超額 AI 算力與模型存取，重新定義龐大 capex 為潛在營收，META +8.81% 領軍漲多落後的 Mag7 與軟體平台（MSFT +3.02%、APP +9.58%、NOW +6.57%、PLTR +7.77%）補漲；惟對純算力商（CoreWeave / Nebius）構成競爭壓力。

③ 主題 2：記憶 / 設備崩跌、AI 硬體高檔鬆動：連日領軍的 AI 硬體全面獲利了結 — GLW -13.62% / KLAC -11.77% / SNDK -10.62% / MU -10.57% / AMAT -9.97% / MRVL -8.67%。市場對 AI 基建過度投資疑慮再起 + Meta 自建算力削弱外購需求；惟設備 / 記憶 20D 仍居高，屬漲多回檔而非基本面轉弱。

④ 主題 3：資金由「賣鏟子」轉向「用 AI 變現」：資金自漲翻天的半導體硬體（記憶 / 設備 / 純算力）回流被壓抑已久的軟體平台（廣告 APP、資安 PANW、企業軟體 NOW、分析 PLTR）與金融 / 消費（HOOD / SPGI / IBKR / PDD）。10Y 升至 4.48% 於非農前偏壓估值，惟軟體反攻由 Meta 個股題材主導、暫抵銷利率逆風。

⑤ 清單變化：20D 主清單自 12 檔劇縮至 3 檔（僅存 AMAT / KLAC / HOOD；SNDK / MU / INTC / AMD / LRCX 等 20D 跌破 20% 出榜、HOOD 逆勢新入）。5D 動能榜換血為軟體資安平台為主（PANW / APP / DDOG / CRWD / NOW / PLTR）。AI 子板塊：半導體設備（+22.0%）＞ AI 資安（+8.6%）＞ AI 電力（+6.3%）＞記憶/HDD（+5.1%）＞ CPU/手機（-4.8%）＞邏輯/ASIC（-9.3%）＞軟體/AI 雲（-17.2%）；惟 1D/5D 動能已與 20D 反向。

⑥ 結論與本週策略：AI 交易高檔劇烈輪動、半導體記憶崩跌 vs 軟體平台接棒，指數小跌但內部換手劇烈。今晚 7/2 6 月非農（提前）+ ISM 服務業 ⭐⭐⭐ 為最大焦點，美股 13:00 提早收盤、7/3 休市。策略上留意：(1) 記憶 / 設備單日崩跌 8-13% 後是止穩或趨勢反轉；(2) Meta 雲端敘事帶動的軟體反攻能否延續、抑或僅一日補漲；(3) 非農數據對 10Y（4.48%）與降息路徑的影響。本週節奏：7/2 非農 + 提早收盤 → 7/3 休市 → 7/14 銀行財報季 → 7/15 CPI + JPM → 7/28-29 FOMC。

資料來源：Futu 美股市值前 200 榜單（7/1 收盤）、Yahoo Finance（指數 / ETF / 風險指標 / Fwd P/E / 淨利）、CNN Fear & Greed Index（推估）、Bloomberg（Meta 雲端事業報導）。
本報告僅供參考，不構成投資建議。所有百分比為 Futu / Yahoo 實數；F&G、PE 為非即時官方推估值。
DAILY US EQUITY · 2026-07-02（7/1 美東收盤）

📦 想同時掌握美股·台股·A股？升級「全市場組合」每月最多省 US$7.98 →

Already subscribed to one market? Upgrade to All Markets — get all three for up to US$7.98/mo less →

喜歡這篇免費樣本？每個交易日都收到完整報告

Like this free sample? Get the full report every trading day.

🎁 開始 3 天免費試用 · Start free trial →

隨時取消，無需綁約 · Cancel anytime, no commitment

📚 更多免費樣本

More free samples — no signup needed

US Equity (EN) · 美股英文台股 · TW A股 · A-Share

看所有方案 · See plans →