美股每日報告 2026-06-26（週五）
美股 06/26 ［MU 財報核爆全村吃飽、記憶＋設備狂歡 vs 蘋果記憶體危機殺 -6.12%：6/25 三大指數分歧（道瓊 +0.14% / 標普 -0.01% / 那指綜合 -0.46% /
📖 免費完整樣本 這是一篇可免費閱讀的完整報告；付費訂閱者每個交易日都會收到美股·台股·A股完整報告。 看訂閱方案 →A free full sample — paid subscribers get the full U.S., Taiwan & A-share reports every trading day. See plans →
美股 06/26 ［MU 財報核爆全村吃飽、記憶＋設備狂歡 vs 蘋果記憶體危機殺 -6.12%：6/25 三大指數分歧（道瓊 +0.14% / 標普 -0.01% / 那指綜合 -0.46% / SMH +2.90%），惟 NDX +0.75% 半導體扛指數；MU +15.74%（市值破 1.37 兆超越 Meta/Tesla）/ SNDK +21.97% / AMAT +13.42% / GLW +10.78% / KLAC +7.62% 記憶設備材料噴出、CAT +6.29% 工業同慶；AAPL -6.12% 漲價轉嫁記憶成本、MSFT -3.46% / PLTR -5.49% / NOW -4.56% 大型軟體齊殺；5 月 PCE 熱 4.1%（核心 3.4%）卻被無視、油彈 +2.84%、VIX 18.89、廣度翻多 129:70；20D 清單回升 8 檔、5D 動能榜 6 檔］
資料時點：2026-06-25（週四）美東收盤實數 · 產出：台北 6/26 07:00
|
🎯 今日（6/26）觀察重點
|
一句話摘要
6/25（四）記憶體超級循環大分裂 — MU 財報核爆引爆記憶 / 設備全村吃飽，但同一場「記憶體危機」反殺下游裝置廠：三大指數分歧 — 道瓊 +0.14% 收 51,920.62、S&P -0.01% 收 7,357.49、Nasdaq 綜合 -0.43% 收 25,358.60（惟 NDX/QQQ +0.81% 半導體扛盤）、SMH +2.90% 領軍。MU +15.74% 市值破 1.37 兆超越 Meta / Tesla、SNDK +21.97% / AMAT +13.42% 噴出，AAPL 卻因漲價轉嫁記憶成本崩 -6.12%、MSFT -3.46% 大型軟體齊殺。5 月 PCE 熱 4.1% 被無視、油彈 +2.84%、10Y 退至 4.39%。
主流軸線
▲ 記憶 / 設備 / 材料 / 工業全面狂歡 SNDK +21.97%、MU +15.74%、AMAT +13.42%、GLW +10.78%、KLAC +7.62%、LRCX +7.21%、CAT +6.29%、DE +5.00%、WDC +4.90%、CMI +4.71%、ASML +4.45%
▼ 蘋果 / 大型軟體 / 中概殺 AAPL -6.12%、TJX -6.04%、DELL -5.67%、PLTR -5.49%、BABA -4.74%、NOW -4.56%、APP -4.09%、MSFT -3.46%、ORCL -3.22%
↳ 「記憶體超級循環大分裂」：上游記憶 / 設備全村吃飽 → 下游裝置廠（蘋果）+ 高倍數軟體被反殺，資金在 AI 鏈內部劇烈重分配。
政策・資金面
MU 財報核爆傳導 美光 6/24 盤後 Q3 營收 415 億（+346%） / EPS 25.11 / Q4 指引 500 億雙超預期，6/25 正股噴 +15.74% 收 $1,213.56、市值破 1.37 兆；帶動 SNDK +21.97% / 設備 AMAT・KLAC・LRCX 狂飆
蘋果記憶體危機 AAPL -6.12% — AI 資料中心搶料致 DRAM / NAND 飆漲（"RAMageddon"），蘋果調漲 MacBook / iPad 售價轉嫁成本，JPM 警告量縮 + 毛利雙殺；惟 iPhone 未漲價
PCE 熱卻被無視 5 月整體 PCE +4.1%（3 年新高）、核心 +3.4%（高於 3.3% 預期、22 個月高）、消費支出 +0.7%；油彈 USO +2.84%、10Y 退至 4.39%，市場聚焦 MU 利多無視通膨
🔍 緊盯 3 焦點
• 記憶體超級循環能否持續擴散 ⭐⭐⭐ — MU 財報終極驗證 HBM / DRAM / NAND 漲價週期，SNDK +21.97% / WDC +4.90% / STX +3.23% / 設備鏈（AMAT / KLAC / LRCX）全面跟漲。觀察今晚是續攻、抑或財報利多出盡獲利了結，將定調記憶多頭續命力道。
• 蘋果 -6.12% 是否拖累大型科技 ⭐⭐ — 記憶成本反噬裝置廠、蘋果漲價恐量縮；若 AAPL 續弱 + 軟體（MSFT / ORCL / PLTR）未止血，恐限制指數上行，市場恐由「記憶獨強」轉為「指數分裂」拉鋸。
• PCE 熱 + 油彈會否重燃通膨憂慮 ⭐⭐ — 5 月 PCE 4.1% 創 3 年高、核心 3.4% 超預期，今被 MU 利多掩蓋；若油價續彈、殖利率回升，恐壓抑剛回神的高倍數估值，留意 6/26 密大消費信心通膨預期分項。
⚡ 本週節奏：6/24（三）正股止穩 + 盤後 MU 核爆 → 6/25（四・已揭）記憶 / 設備狂歡 vs 蘋果崩 -6.12% + 5 月 PCE 熱 4.1% → 6/26（五）NKE 財報 + 密大消費信心終值（今晚）→ 下週 7/1 ISM 製造業 + 7/3（五）提前收盤 / 6 月非農 + 7/4 獨立紀念日休市
|
🎁 3 天免費試用如何運作 / How the 3-day free trial works
1. 註冊並連結 Patreon · Sign up & connect Patreon
2. 選擇方案開始試用 · Pick a plan to start your trial
3. 立即解鎖全文 · Instantly unlock the full report
隨時取消，無需綁約 · Cancel anytime
💳 用 Patreon 帳號結帳，支援信用卡或 PayPal卡號由 Patreon 安全保管，我們不會接觸 · Pay by credit card or PayPal, processed securely by Patreon
🏛 大盤背景 6/25 收盤
|
|
|
|
🌡 總體風險訊號 6/25 收盤・Futu / CNN 實數
|
|
|
|
|
|
📅 未來 2 週財報 / 重大事件 6/26 - 7/8
|
|
💡 重點觀察
|
|
|
|
🔎 焦點個股：MU / SNDK / AMAT / AAPL 記憶超循環大分裂
|
|
||||
|
|
| 🚀 動能派精選 5 檔選股邏輯：動能 × 相對估值 雙因子 — 5D/10D/20D 三週期同步強，且 Fwd P/E 落在該產業合理區間內（估值閘門剔除過貴），依「動能強度 × 估值便宜度」綜合排序；不看營收/獲利/題材 |
1SNDK 閃迪NAND 5D +19.21%10D +42.10%20D +46.86%Fwd P/E 12.7 ★便宜市值 3,458億 三期最強 + 估值便宜 + 跟漲核爆：5D/10D/20D（19.2/42.1/46.9）全清單最猛，6/25 +21.97% 登當日榜首、Fwd 僅 12.7x，純 NAND 漲價彈性最大、動能×便宜度綜合居首。 |
2MU 美光DRAM/HBM/NAND 5D +16.33%10D +36.07%20D +30.71%Fwd P/E 9.4 ★最便宜市值 13,700億 三期同向 + 估值最便宜 + 財報核爆：5D/10D/20D（16.3/36.1/30.7）全強，Fwd 僅 9.4x 為全清單最低，6/25 財報噴 +15.74%、市值破 1.37 兆超越 Meta/Tesla，極低估值疊加終極驗證居次。 |
3AMAT 應用材料半導體設備 5D +12.66%10D +34.40%20D +49.02%Fwd P/E 41.0市值 5,304億 設備族群三期最強 + 20D 榜首：5D/10D/20D（12.7/34.4/49.0）居設備之冠，6/25 +13.42% 大噴、Fwd 41x 落設備帶（25–55）中段、估值合理，動能居三。 |
4KLAC 科磊半導體設備 5D +8.41%10D +21.18%20D +32.23%Fwd P/E 51.1市值 3,381億 設備檢測三期同向：5D/10D/20D（8.4/21.2/32.2）均強，6/25 +7.62%、Fwd 51x 落設備帶上緣、估值尚可，與 AMAT 同列設備動能雙雄居四。 |
5LRCX 科林研發半導體設備 5D +7.39%10D +24.95%20D +26.08%Fwd P/E 50.2市值 5,025億 蝕刻設備三期同向：5D/10D/20D（7.4/25.0/26.1）全正，6/25 +7.21%、Fwd 50x 落設備帶上緣，記憶資本支出擴張直接受惠、動能溫和居五。 |
＊本「動能精選」採 動能＋相對估值雙因子 排序：母體為市值前 200，要求 5D/10D/20D 三週期同向為正，並以各產業 Fwd P/E 合理區間為 估值閘門。6/25 MU 財報核爆引爆記憶 / 設備全面三期同向（SNDK 5D+19.2/10D+42.1/20D+46.9 三期最強；MU Fwd 9.4x 為全清單最便宜、估值閘門大幅加分；AMAT/KLAC/LRCX 設備鏈同列）；GLW 雖 5D +29.99% 最強，惟 Fwd 54x 估值偏貴遭閘門剔除；DELL/MRVL/WDC 5D 為負不符三期同向。各 % 為 Futu 6/25 收盤、10D 由 Yahoo 計算、Fwd P/E 為 Yahoo 當日值。高動能標的回檔亦快、務必設停損與部位上限。本資訊僅供參考，不構成投資建議。
📋 完整清單市值前 200・20D 漲幅 > 20%・依 20D 排序
記憶 / CPU
邏輯 / ASIC / 硬體
軟體 / 資安
非科技 ｜
綠=6/25 上漲
紅=6/25 下跌
| 代碼 / 名稱 | 股價 | 漲幅 (20D) | 1D (6/25) | 5D | 20D | YTD | Fwd P/E | 淨利(億) | 市值(億) | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| AMAT 應用材料半導體設備 | 668.00 | +13.42% | +12.66% | +49.02% | +160.58% | 41.0 | 85 截 4/26 | 5,304 | |||
| SNDK 閃迪NAND | 2,335.00 | +21.97% | +19.21% | +46.86% | +883.65% | 12.7 | 45 截 4/3 | 3,458 | |||
| MRVL 邁威爾ASIC/網通晶片 | 281.26 | +1.65% | -2.86% | +41.55% | +231.38% | 45.6 | 25 截 5/2 | 2,461 | |||
| DELL 戴爾AI 伺服器 | 409.45 | -5.67% | -2.35% | +34.11% | +227.70% | 19.1 | 84 截 5/1 | 2,654 | |||
| KLAC 科磊半導體設備 | 258.80 | +7.62% | +8.41% | +32.23% | +113.54% | 51.1 | 47 截 3/31 | 3,381 | |||
| MU 美光DRAM/HBM/NAND | 1,213.56 | +15.74% | +16.33% | +30.71% | +325.38% | 9.4 | 241 截 2/26 | 13,700 | |||
| WDC 威騰電子HDD 儲存 | 675.39 | +4.90% | -5.16% | +27.32% | +292.34% | 37.4 | 64 截 4/3 | 2,328 | |||
| LRCX 科林研發半導體設備 | 401.82 | +7.21% | +7.39% | +26.08% | +135.18% | 50.2 | 67 截 3/29 | 5,025 |
＊清單（20D 漲幅 > 20%）：本期共 8 檔（前一交易日 5 檔，6/25 MU 財報核爆引爆記憶 / 設備全面噴出、KLAC / MU / LRCX 重回 20% 門檻）。AMAT 以 20D +49.02% 居榜首、SNDK +46.86% 居 2、MRVL +41.55% 居 3。漲幅長條圖以 AMAT 20D +49.02% 為 100% 基準、長條色＝產業類別。 淨利＝近四季合計 (TTM)、單位億美元（各股「截 M/D」為其最新財報季結束日；MU 截 2/26 尚未反映本次 FY26 Q3）；下一季財報公布後需更新。
📋 完整清單（5D 動能）市值前 200・5D 漲幅 > 10%・依 5D 排序
| 代碼 / 名稱 | 股價 | 漲幅 (5D) | 5D | 20D | 1D (6/25) | YTD | Fwd P/E | 淨利(億) | 市值(億) | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| GLW 康寧玻璃/光纖 | 228.01 | +29.99% | +19.63% | +10.78% | +161.29% | 54.3 | 18 截 3/31 | 1,962 | |||
| SNDK 閃迪NAND | 2,335.00 | +19.21% | +46.86% | +21.97% | +883.65% | 12.7 | 45 截 4/3 | 3,458 | |||
| MU 美光DRAM/HBM/NAND | 1,213.56 | +16.33% | +30.71% | +15.74% | +325.38% | 9.4 | 241 截 2/26 | 13,700 | |||
| AMAT 應用材料半導體設備 | 668.00 | +12.66% | +49.02% | +13.42% | +160.58% | 41.0 | 85 截 4/26 | 5,304 | |||
| ASX 日月光封測 | 41.85 | +11.78% | +7.12% | +1.23% | +159.94% | 21.0 | 15 截 3/31 | 933 | |||
| CAT 開拓重工工程機械 | 1,057.01 | +10.58% | +16.16% | +6.29% | +85.30% | 35.1 | 94 截 3/31 | 4,869 |
＊清單（5D 漲幅 > 10%）：本期共 6 檔（前一交易日 4 檔，6/25 MU 財報核爆引爆記憶設備、GLW / SNDK / MU / AMAT / CAT 5D 動能轉強）。GLW +29.99% 居榜首、SNDK +19.21% 居 2、MU +16.33% 居 3。漲幅長條圖以 GLW 5D +29.99% 為 100% 基準、長條色＝產業類別。ASX 淨利為新台幣折算美元約值（財報幣別 TWD）。 淨利＝近四季合計 (TTM)、單位億美元（各股「截 M/D」為其最新財報季結束日）；下一季財報公布後需更新。
🤖 AI 子板塊解構 6/25 收盤後・20D 平均
|
|
|
|
|
|
|
|
|
📈 廣度速覽 市值前 200・6/25 漲跌家數
|
|
|
＊6/25 廣度明顯翻多（1.84:1、129 漲 vs 70 跌），較前日 85:108 大幅轉強，呈現「記憶超循環大分裂」格局 — 記憶 / 設備 / 材料 / 工業（SNDK / MU / AMAT / GLW / CAT）全面狂歡，惟蘋果 / 大型軟體 / 中概（AAPL / MSFT / PLTR / BABA）逆勢殺。指數因 AAPL -6.12% 與軟體下殺抵銷半導體狂飆而原地踏步（標普 -0.01%），但個股廣度與資金動能明顯偏多。
🔁 6/24 → 6/25 變化追蹤
| 個股 | 6/24 收盤(回算) | 6/25 收盤 | 6/25 漲跌 | 變化重點 |
|---|---|---|---|---|
| MU 美光 | $1,048.51 | $1,213.56 | +15.74% | 財報核爆登頂、市值破 1.37 兆超越 Meta/Tesla；Q3/Q4 雙超預期 |
| SNDK 閃迪 | $1,914.46 | $2,335.00 | +21.97% | 當日漲幅冠軍；NAND 漲價驗證、20D +46.86% 居第 2 |
| AMAT 應用材料 | $588.97 | $668.00 | +13.42% | 設備鏈領軍、20D +49.02% 登 20D 清單榜首 |
| GLW 康寧 | $205.82 | $228.01 | +10.78% | 玻璃光纖噴出、5D +29.99% 居 5D 榜首 |
| AAPL 蘋果 | $293.08 | $275.15 | -6.12% | 當日跌幅榜首；漲價轉嫁記憶成本、JPM 警告量縮毛利雙殺 |
| DELL 戴爾 | $434.06 | $409.45 | -5.67% | 記憶成本擔憂擠壓 AI 伺服器毛利、20D +34.11% 仍居清單第 4 |
| MSFT 微軟 | $365.47 | $352.83 | -3.46% | 大型軟體權值殺、拖累 NDX、20D -14.50% |
| PLTR Palantir | $113.50 | $107.27 | -5.49% | 高倍數 AI 軟體續殺、20D -19.05% 軟體墊底 |
＊6/24→6/25 主軸由「正股止穩」轉為「記憶超循環大分裂」：MU 財報核爆引爆記憶 / 設備全面狂歡（MU +15.74% / SNDK +21.97% / AMAT +13.42% / GLW +10.78%），同一場記憶體危機反殺裝置廠與軟體（AAPL -6.12% / DELL -5.67% / MSFT -3.46% / PLTR -5.49%）。20D 主清單由 5 檔回升至 8 檔（KLAC / MU / LRCX 重回 20% 門檻）。回算前一日收盤＝6/25 收盤 ÷ (1 + 6/25 漲跌%)。
📝 總結 6/25 收盤後核心結論
|
① 市場結構：記憶超循環大分裂、指數原地踏步：三大指數分歧 — 道瓊 +0.14% 收 51,920.62、標普 -0.01% 收 7,357.49、納斯達克綜合 -0.46% 收 25,358.60（惟 NDX/QQQ +0.81% 半導體扛盤）、SMH +2.90% 領軍、IWM +0.75% 續強。VIX 升 +1.40% 至 18.89、VXN +2.42% 至 30.91、10Y ~4.39%、油彈 +2.84%。廣度翻多 129 漲 vs 70 跌（1.84:1）— 個股偏多、惟指數受蘋果 / 軟體拖累持平。
② 主題 1：MU 財報核爆、記憶超循環確立：美光 FY26 Q3 營收 415 億（+346% YoY）、adj EPS 25.11（vs 20.49）、毛利率 84.9%、Q4 指引 500 億創天量。6/25 正股噴 +15.74% 收 $1,213.56、市值破 1.37 兆超越 Meta/Tesla；帶動 SNDK +21.97% / AMAT +13.42% / KLAC +7.62% / LRCX +7.21% 記憶設備全村吃飽，HBM 全售罄、漲價週期終極驗證。
③ 主題 2：蘋果記憶體危機、裝置廠成本被反殺：超循環的另一面是下游裝置廠被擠壓 — AI 搶料致 DRAM / NAND 飆漲（"RAMageddon"），蘋果調漲 MacBook / iPad 售價轉嫁成本，JPM 警告量縮 + 毛利雙殺，AAPL 崩 -6.12%、DELL -5.67% AI 伺服器毛利亦受疑慮、消費電子鏈承壓。
④ 主題 3：大型軟體續殺、PCE 熱卻被無視：MSFT -3.46% / PLTR -5.49% / NOW -4.56% / ORCL -3.22%、軟體 AI 雲 20D -12.6% 墊底，拖累 NDX。5 月 PCE 熱 4.1%（3 年新高）、核心 3.4% 超預期、消費支出 +0.7%，惟市場聚焦 MU 利多暫無視通膨；油彈 +2.84%、10Y 仍退至 4.39%。
⑤ 清單變化：20D 主清單由 5 檔回升至 8 檔（KLAC / MU / LRCX 重回 20% 門檻）：AMAT +49.02% 居榜首、SNDK +46.86% 居 2、MRVL +41.55% 居 3。5D 動能榜由 4 檔增至 6 檔（GLW +29.99% / SNDK +19.21% / MU +16.33% / AMAT +12.66% / ASX +11.78% / CAT +10.58%）。子板塊：記憶/HDD +30.7% ≈ 設備 +30.6% ＞ AI 伺服器 +19.7% ＞ 資安 +13.4% ＞ 邏輯/ASIC +11.5% ＞ 電力 +5.3% ＞ CPU +0.7% ＞ 軟體/AI 雲 -12.6% 墊底。
⑥ 結論與本週策略：MU 財報核爆引爆記憶超級循環、設備鏈全面跟漲，惟同一場記憶體危機反殺蘋果與裝置廠、軟體續弱，呈現「AI 鏈內部劇烈分裂」。持倉上：記憶 / 設備族群（MU Fwd 9.4x 最便宜 + 財報終極驗證、SNDK 三期最強、AMAT 20D +49% 登頂）為盤面最強主線，惟單日漲幅已大、財報利多出盡風險升高，宜分批不追高、嚴設停損；軟體 AI 雲與裝置廠（蘋果鏈）續弱、不宜搶接。總經面，PCE 4.1% 創 3 年高、核心 3.4% 超預期，通膨黏性仍是隱憂，若油價續彈、殖利率回升，恐成記憶狂歡的最大變數。
|
資料來源：Futu 美股市值前 200 榜單（6/25 收盤）、Yahoo Finance（指數 / ETF / 風險指標 / Fwd P/E / 淨利）、CNN Fear & Greed Index（推估值）、公司財報與新聞（MU FY26 Q3、AAPL 漲價、5 月 PCE）。
本報告僅供參考，不構成投資建議。所有百分比為 Futu / Yahoo 實數；F&G 與 S&P / NDX PE 為非即時官方推估值。
DAILY US EQUITY · 2026-06-26（6/25 美東收盤）
本報告僅供參考，不構成投資建議。所有百分比為 Futu / Yahoo 實數；F&G 與 S&P / NDX PE 為非即時官方推估值。
DAILY US EQUITY · 2026-06-26（6/25 美東收盤）
📦 想同時掌握美股·台股·A股？升級「全市場組合」每月最多省 US$7.98 →
Already subscribed to one market? Upgrade to All Markets — get all three for up to US$7.98/mo less →
喜歡這篇免費樣本？每個交易日都收到完整報告
Like this free sample? Get the full report every trading day.
🎁 開始 3 天免費試用 · Start free trial →隨時取消，無需綁約 · Cancel anytime, no commitment
📚 更多免費樣本
More free samples — no signup needed
