美股

美股每日報告 2026-06-18（週四）

Warsh 首場 FOMC 鷹派點陣圖殺權值科技，三大指數同收黑（Dow -0.98% / S&P -1.21% / Nasdaq -1.34%）；惟半導體逆勢強彈 SMH +1.29%，ARM +5.69% / AVGO +4.30% / WDC +4.56% 領軍、HOOD +8.78% 漲幅冠軍；2Y 殖利率飆 +16bp、VIX 跳 +12% 至 18.44，廣度極弱 49:132

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美股 DAILY REPORT

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美股 06/18　［Warsh 首場 FOMC 鷹派點陣圖殺權值科技，三大指數同收黑（Dow -0.98% / S&P -1.21% / Nasdaq -1.34%）；惟半導體逆勢強彈 SMH +1.29%，ARM +5.69% / AVGO +4.30% / WDC +4.56% 領軍、HOOD +8.78% 漲幅冠軍；2Y 殖利率飆 +16bp、VIX 跳 +12% 至 18.44，廣度極弱 49:132］

資料時點：2026-06-17（週三）美東收盤實數　·　產出：台北 6/18 07:00

🎯 今日（6/18）觀察重點

一句話摘要

6/17（三）Warsh 首場 FOMC 端出鷹派點陣圖、殖利率飆升，三大指數同收黑：Dow -0.98% 收 51,492.55、S&P -1.21% 收 7,420.10、Nasdaq -1.34% 收 26,021.66；資金棄高估值軟體、回補低估值晶片，盤面劇烈分歧。

主流軸線

▲ 半導體逆勢強彈　SMH +1.29%、ARM +5.69%、AVGO +4.30%、WDC +4.56%、AMAT +4.35%、MRVL +3.90%、HOOD +8.78%

▼ 權值科技 / 軟體殺盤　META -5.44%、APP -6.90%、NOW -5.80%、MSFT -3.79%、AMZN -3.46%、CRM -4.14%

↳ SMH 逆勢上漲、Nasdaq 收黑，罕見背離。

政策・資金面

點陣圖　9/18 位官員預期年底前升息一碼、2026 年底利率中位數上修至 3.8%（前 3.4%）

利率・美元　2Y 殖利率飆 +16bp 至 4.21%（逾一年高）、10Y 約 4.46%、DXY 升破 100

風險・廣度　VIX 跳 +12.37% 至 18.44、廣度極弱（前 200 僅 49 漲 vs 132 跌）

🔍 緊盯 3 焦點

• FOMC 鷹派點陣圖的後座力 ⭐⭐⭐ — Warsh 首會即「殺死降息」、點陣圖暗示年內升息一碼，殖利率與美元同步飆升。觀察今日（6/18）殖利率是否續攻、高估值成長股（軟體 / 大型科技）de-rate 是否延續，這是本週最大變數；鮑爾時代的「預防性降息」敘事正式翻轉為「Warsh 緊縮」。

• 半導體逆勢強彈 vs 權值科技殺盤 ⭐⭐⭐ — 在升息預期下，資金不買高估值軟體（CRM Fwd 估值貴、APP -6.90%），卻回補前一日重挫的低估值半導體（MU 9.1x / SNDK 10.7x）與設備（AMAT +4.35% / ASML +3.54%）。SMH +1.29% 與 Nasdaq -1.34% 罕見背離；觀察晶片強勢能否延續至 6/24 MU 財報、或僅為超跌反彈。

• 6/24 MU 財報 + 今晚四巫日 ⭐⭐⭐ — MU 今日反彈 +2.20% 收 $1,043.19、站穩千元、20D +49.30% 居主清單第 5；Fwd P/E 僅 9.1x 為大型半導體最低。6/24 FY26 Q3 為 HBM / DRAM 漲價週期終極驗證。今日（6/18）為四巫日（因 6/19 Juneteenth 休市提前到期）+ ACN 財報，FOMC 隔日疊加衍生品到期，尾盤波動恐放大。

⚡ 本週節奏：6/16（二）半導體獲利了結、道瓊靠金融創新高 → 6/17（三・已揭）FOMC 鷹派點陣圖、殖利率飆、權值科技殺盤、半導體逆勢彈 → 今日 6/18（四）四巫日（提前到期）+ ACN 財報 → 6/19（五）Juneteenth 美股休市 → 6/24（三）MU 財報 ⭐⭐⭐ → 6/26（五）5 月 PCE

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🏛 大盤背景 6/17 收盤

SPY 標普 500

$740.96

當天 -1.25%

指數 7,420.10

QQQ 納指 100

$722.51

當天 -1.01%

Nasdaq 26,021.66

IWM 羅素 2000

$289.88

當天 -0.75%

小型股同步走弱

SMH 半導體 ETF

$623.97

當天 +1.29%

逆勢上漲、晶片強彈

＊FOMC 鷹派點陣圖、殖利率飆升殺權值科技、惟半導體逆勢彈：三大指數同收黑，SMH +1.29% 罕見逆勢上漲（前一日重挫的晶片今日反彈）vs QQQ -1.01% / SPY -1.25%。指數實數：標普 7,420.10（-1.21%、-91.25 點）、納斯達克 26,021.66（-1.34%、-354.68 點）、道瓊 51,492.55（-0.98%、-507.12 點）。權值科技 / 軟體（META -5.44% / MSFT -3.79% / AMZN -3.46% / NOW -5.80% / APP -6.90%）在升息預期下 de-rate 領跌；半導體（ARM +5.69% / AVGO +4.30% / AMAT +4.35%）逆勢撐起 SMH。為「半導體獨強、其餘普跌」的分歧盤。

🌡 總體風險訊號 6/17 收盤・Futu / CNN 實數

VIX / VXN 波動率

VIX 18.44 +12.37%

VXN 28.56 +5.97%

VIX 自 16.41 跳升 +12.37% 至 18.44、脫離 16 低檔舒適區 — 鷹派 FOMC + 殖利率飆升推升避險需求；VXN 升至 28.56，科技隱含波動於四巫日（6/18）前明顯升溫。

10Y / 2Y 美債利率

約 4.46%

10Y +3bp（盤中觸 4.50%）・2Y +16bp 至 4.21%

鷹派點陣圖（年內升息一碼預期）推升殖利率 — 2Y 飆 +16bp 至 4.21%、創逾一年新高、曲線短端領升；殖利率上行直接壓縮高估值成長股估值，為今日權值科技殺盤主因。

DXY 美元 / WTI 原油

~100.39

美元當天 +0.85% 升破 100

鷹派 FOMC 推升美元 升破 100 整數關（+0.85%）；USO 原油 ETF -1.07%，油價低檔徘徊（美伊和平後地緣溢價已釋放、20D -25%），通膨壓力暫穩、但升息預期主導。

Fear & Greed Index

約 40-45 中性偏恐懼

鷹派 FOMC 後情緒由中性轉弱

CNN F&G 預估自中性區回落至 約 40-45（中性偏 Fear）：VIX 跳升、廣度極弱（49 漲 vs 132 跌）、殖利率飆升壓抑風險情緒。（非即時官方值、推估區間）

S&P 500 估值

PE ~24.9 (trailing)

Fwd PE ~21.4

指數 -1.21% 回落、Fwd PE 自 21.7 降至 ~21.4，惟仍顯著高於 10 年均值 18.9；「年內升息」定價下，殖利率上行直接壓縮倍數、估值警戒升高。（非即時官方值）

Nasdaq 100 估值

PE ~32.7 (trailing)

Fwd PE ~25.0

QQQ -1.01% 回吐、倍數降至 ~32.7；權值科技 de-rate 為主因（META / MSFT / NOW 重挫），半導體逆勢撐住部分估值。升息預期為高估值科技最大壓力。（非即時官方值）

📅 未來 2 週財報 / 重大事件 6/17 - 6/30

📌 重大科技 / 半導體財報

6/18（四・今日）	ACN　埃森哲・盤前 ⭐ Q3 FY26；企業 IT 支出與 AI 顧問訂單風向球。ACN 為 AI 取代疑慮重災股，GenAI 訂單金額與財測為焦點；FOMC 後首場大型財報、與四巫日同日。
6/23（二）	FDX　聯邦快遞・盤後 ⭐ Q4 FY26；全球貿易量 / 經濟景氣風向球，關稅與消費動能下的出貨量為焦點。同日 KBH / CCL 亦揭曉。
6/24（三）	MU　美光 FY26 Q3・盤後 ⭐⭐⭐ 未來兩週最重要財報：HBM / DRAM 漲價週期的最大業績驗證。6/17 反彈 +2.20% 收 $1,043.19、站穩 $1,000、20D +49.30% 居主清單第 5，Fwd P/E 僅 9.1x。PAYX / JEF 同日。
6/30（二）	NKE　耐吉・盤後 Q4 FY26；消費 / 關稅敏感股代表，中國市場與庫存去化進度為焦點。

財報主軸：6/24 MU 為記憶體漲價週期的終極驗證。在 FOMC 鷹派點陣圖後，市場對高估值成長股極度挑剔；MU 挾 Fwd P/E 9.1x 之低估值與漲價現貨市場順風、且 6/17 逆勢反彈站穩 $1,000，能否打破「業績好、股價跌」魔咒為半導體多頭關鍵一役。

📊 總經事件・未來 2 週

6/17（三・已揭）	FOMC 利率決議 + SEP 點陣圖 ★鷹派 Warsh 首會：利率按兵不動，惟點陣圖顯示 9/18 位官員預期年底前升息一碼、2026 年底中位數上修至 3.8%；2Y 殖利率飆 +16bp、權值科技殺盤。
6/18（四・今日）	四巫日（提前到期）因 6/19 休市、衍生品到期提前至週四；FOMC 隔日疊加四巫，留意尾盤波動與成交量放大。
6/19（五）	Juneteenth 美股休市 FOMC 後兩日即休市、交易週縮短為 4 天；本週事件密度極高（FOMC + 四巫 + 休市）。
6/24（三）	MU 財報（同見左欄）記憶體漲價週期驗證；FOMC 後高估值成長股能否由業績支撐的關鍵測試。
6/26（五）	5 月 PCE 物價（日期推估） Fed 偏好通膨指標；鷹派 FOMC 後驗證通膨黏性、決定 7 月會議與年內升息預期。

主軸：FOMC 鷹派點陣圖（已揭）→ 6/26 PCE → 6/24 MU 財報。Warsh 首會翻轉降息敘事、市場改價「年內升息一碼」，殖利率與美元飆升為高估值成長股最大壓力；PCE 通膨數據將決定升息預期能否進一步強化。

💡 重點觀察

🔥 6/17 1 日漲幅最強（市值前 200）

HOOD +8.78%、GEV +6.77%、VRT +6.00%、ARM +5.69%、WDC +4.56%、AMAT +4.35%、AVGO +4.30%、MRVL +3.90%、DELL +3.77%、ASML +3.54%、INTC +3.46%、STX +3.37%、CMI +2.54%、MU +2.20%、IBKR +2.14%、HWM +2.09%

漲幅榜由半導體（ARM / AMAT / AVGO / MRVL / ASML / INTC）+ 記憶儲存（WDC / STX / MU）+ AI 電力（GEV / VRT）包辦 — 升息預期下資金回補前一日重挫的低估值晶片；HOOD +8.78% 蟬聯榜首。SMH +1.29% 逆勢撐盤。

📉 6/17 1 日跌幅最深（市值前 200）

APP -6.90%、META -5.44%、NOW -5.80%、SHOP -4.50%、CRM -4.14%、MSFT -3.79%、AMZN -3.46%、ORCL -2.55%、GOOGL -2.53%、GOOG -2.43%、NEM -2.55%、NFLX -2.24%、TSLA -2.05%、PLTR -1.97%、SNDK -1.64%、NVDA -1.33%

跌幅集中於高估值軟體 / 廣告（APP / NOW / SHOP / CRM）+ 大型權值科技（META / MSFT / AMZN / GOOGL） — 殖利率飆升直接壓縮高倍數成長股估值；金礦 NEM -2.55% 受強美元壓抑。

🦅 重點故事 1：Warsh 鷹派點陣圖、殖利率飆升殺權值科技

Warsh 首場 FOMC 利率按兵不動，但點陣圖顯示 9/18 位官員預期年底前升息一碼、2026 年底利率中位數上修至 3.8%（前 3.4%）。市場改價「年內升息」，2Y 殖利率飆 +16bp 至 4.21%（逾一年高）、10Y 升至 4.46%、DXY 升破 100。殖利率上行直接壓縮高估值成長股估值，META -5.44% / MSFT -3.79% / NOW -5.80% / APP -6.90% / CRM -4.14% 領跌，三大指數同收黑。

後續觀察：殖利率是否續攻、軟體 / 大型科技 de-rate 是否延續。鮑爾時代「預防性降息」敘事翻轉為「Warsh 緊縮」、為本週最大尾部風險。

🔌 重點故事 2：半導體逆勢強彈、低估值晶片獲資金回補

與權值科技殺盤相反，前一日遭獲利了結的半導體今日全面反彈：SMH +1.29% 逆勢上漲，ARM +5.69%、AVGO +4.30%、WDC +4.56%、AMAT +4.35%、MRVL +3.90%、DELL +3.77%、INTC +3.46%、MU +2.20%。升息預期下資金棄高估值軟體、回補低估值晶片（MU 9.1x / SNDK 10.7x），記憶 / 設備族群再度走強。

20D 主清單 16 → 16 檔（剔除 IBM、新增 HOOD）、5D 動能榜 11 → 31 檔（廣泛反彈擴張）。SMH +1.29% 與 Nasdaq -1.34% 罕見背離，留意晶片強勢續航力。

🔎 焦點個股：ARM / MU / WDC / MRVL FOMC 殺盤中晶片逆勢強彈

ARM 安謀 — $418.88（6/17 +5.69%）20D 榜首

• 動能：5D +36.25%、20D +87.71%、YTD +283.20%、市值 4,474 億

• 單日 +5.69% 領漲晶片：FOMC 殺盤中逆勢強彈、20D +87.71% 蟬聯主清單榜首；5D +36.25% 居 5D 榜第 3。

• Fwd P/E 136.5、淨利 TTM 9 億；半導體 IP 授權 + AI 邊緣運算長線題材，惟估值極高、為清單最貴。

MU 美光 — $1,043.19（6/17 +2.20%）6/24 財報

• 動能：5D +16.97%、20D +49.30%、YTD +265.66%、市值 1.18 兆

• 單日 +2.20% 站穩千元：自前一日回吐後反彈、收 $1,043.19；20D +49.30% 居主清單第 5。

• Fwd P/E 僅 9.1、為大型半導體最低；6/24 FY26 Q3 財報為漲價週期終極驗證（淨利 TTM 241 億）、財報前波動將放大。

WDC 威騰電子 — $712.13（6/17 +4.56%）5D 榜首

• 動能：5D +45.31%、20D +56.28%、YTD +313.69%、市值 2,455 億

• 單日 +4.56%、5D +45.31% 登 5D 榜首：HDD 持續領漲、20D +56.28% 躍居主清單第 4；雲端 HDD 容量需求最硬。

• Fwd P/E 39.4、淨利 TTM 64 億；與 STX（+3.37%）構成 HDD 雙雄、儲存鏈動能最強。

MRVL 邁威爾 — $289.54（6/17 +3.90%）ASIC 反彈

• 動能：5D +14.63%、20D +64.26%、YTD +241.13%、市值 2,533 億

• 單日 +3.90% 反彈：前一日 -9.78% 領跌後回穩、20D +64.26% 居主清單第 3；ASIC / 網通晶片高 Beta。

• Fwd P/E 46.9、淨利 TTM 25 億；AI 客製化矽長線敘事不變，惟升息環境下高估值波動放大。

＊6/17 分歧盤：半導體逆勢強彈（ARM +5.69% / WDC +4.56% / AMAT +4.35% / AVGO +4.30% / MRVL +3.90% / MU +2.20%）vs 權值科技 / 軟體殺盤（META -5.44% / MSFT -3.79% / NOW -5.80% / APP -6.90%）。NVDA -1.33% 收 $204.65、20D -7.18% 仍為較弱 AI 權值；SPCX -4.95% 收 $191.82 回吐。資金在升息預期下棄高估值軟體、回補低估值晶片。

🚀 動能派精選 5 檔選股邏輯：多週期同向（20D & 5D 俱強）＋相對強度（6/17 鷹派 FOMC 殺盤日逆勢收紅、強過大盤 −1.21%）＋突破/創高

1WDC 威騰電子HDD 儲存

1D +4.56%5D +45.31%20D +56.28%YTD +313.69%Fwd P/E 39.4

三週期全強、5D 登頂：5D 榜首、20D 主清單第 4，鷹派殺盤日逆勢領漲 +4.56%，雲端 HDD 需求最硬、動能最純。

2ARM 安謀半導體 IP

1D +5.69%5D +36.25%20D +87.71%YTD +283.20%Fwd P/E 136.5

20D 漲幅王、趨勢最強：當日領漲晶片 +5.69%、連 16 日在榜；惟 Fwd P/E 136x 估值極高、追高需嚴控部位。

3HOOD 羅賓漢券商/金融

1D +8.78%5D +21.82%20D +41.86%YTD -6.98%Fwd P/E 37.0

突破型動能、當日漲幅冠軍：6/17 +8.78% 居全榜第一、20D 新進主清單，量價齊揚（YTD 仍負、屬落後股轉強）。

4AMAT 應用材料半導體設備

1D +4.35%5D +19.30%20D +45.89%YTD +131.29%Fwd P/E 36.5

設備龍頭、20D 加速：當日強彈 +4.35%、20D +45.89% 主清單第 6，半導體資本支出循環受惠、設備族群同步走強。

5MU 美光DRAM/HBM/NAND

1D +2.20%5D +16.97%20D +49.30%YTD +265.66%Fwd P/E 9.1

動能 + 低估值 + 事件三合一：站穩 $1,000、20D +49.30% 主清單第 5，6/24 財報為催化劑、Fwd 僅 9.1x；財報前宜留停損空間。

＊本「動能精選」依價格動能（多週期同向 + 相對強度 + 突破）篩選，非基本面或估值評等；高動能標的回檔亦快，鷹派 FOMC 後留意 6/18 四巫日波動，務必設定停損與部位上限。各 % 為 Futu 6/17 收盤實數、Fwd P/E 為 Yahoo 當日值。本資訊僅供參考，不構成投資建議。

📋 完整清單市值前 200・20D 漲幅 > 20%・依 20D 排序

記憶/儲存半導體設備邏輯/IP/ASIC CPU AI 伺服器連接器航太太空礦業金融/工業電力｜綠=6/17 上漲紅=6/17 下跌

代碼 / 名稱

股價

漲幅 (20D)

1D (6/17)

20D

YTD

Fwd P/E

淨利(億)

市值(億)

名次 / 在榜

ARM 安謀半導體 IP

418.88

+5.69%

+36.25%

+87.71%

+283.20%

136.5

9 截 3/31

4,474

— +16

DELL 戴爾AI 伺服器

419.32

+3.77%

+13.38%

+78.24%

+235.60%

19.8

84 截 5/1

2,718

— +16

MRVL 邁威爾ASIC/網通晶片

289.54

+3.90%

+14.63%

+64.26%

+241.13%

46.9

25 截 5/2

2,533

— +16

WDC 威騰電子HDD 儲存

712.13

+4.56%

+45.31%

+56.28%

+313.69%

39.4

64 截 4/3

2,455

▲3 +3

MU 美光DRAM/HBM/NAND

1,043.19

+2.20%

+16.97%

+49.30%

+265.66%

9.1

241 截 2/26

11,800

▼1 +5

AMAT 應用材料半導體設備

592.92

+4.35%

+19.30%

+45.89%

+131.29%

36.5

85 截 4/26

4,708

▲3 +5

STX 希捷HDD 儲存

1,066.07

+3.37%

+30.65%

+45.37%

+287.79%

39.4

24 截 4/3

2,390

▲1 +3

SPCX SpaceX太空/衛星

191.82

-4.95%

+42.09%

—

-94 截 3/31

25,200

▼3 +3

HOOD 羅賓漢券商/金融

105.20

+8.78%

+21.82%

+41.86%

-6.98%

37.0

19 截 3/31

947

★新進 +1

SNDK 閃迪NAND Flash

1,958.80

-1.64%

+19.20%

+41.60%

+725.17%

10.7

45 截 4/3

2,901

▼4 +5

KLAC 科磊半導體設備

238.73

+0.59%

+11.78%

+37.16%

+96.98%

47.3

47 截 3/31

3,119

▼1 +5

LRCX 科林研發半導體設備

374.18

+1.38%

+16.36%

+36.97%

+119.00%

46.9

67 截 3/29

4,679

▼1 +5

APH 安費諾連接器

161.11

+1.45%

+7.97%

+35.16%

+19.45%

28.3

45 截 3/31

1,982

▼1 +3

ASML 艾司摩爾EUV 設備

1,867.83

+3.54%

+7.71%

+27.98%

+75.20%

38.8

100 截 3/29

7,199

— +3

GE 奇異航太航太引擎

357.03

+1.51%

+12.02%

+25.15%

+16.08%

41.1

86 截 3/31

3,725

▼2 +3

AMD 超微CPU/GPU

512.48

+1.02%

+13.28%

+23.77%

+139.30%

39.1

49 截 3/28

8,357

— +3

＊清單變化（vs 6/16）：本期 16 → 16 檔，剔除 1 檔 — IBM（20D 回落、跌出 20% 門檻）；新增 1 檔 — HOOD（20D +41.86%、新進）。ARM 以 20D +87.71% 蟬聯榜首、DELL +78.24% 居 2、MRVL +64.26% 居 3。半導體於 FOMC 殺盤中逆勢反彈，多檔名次上升（WDC ▲3、AMAT ▲3）。漲幅長條圖以 ARM 20D +87.71% 為 100% 基準。 名次 / 在榜（市值欄右側）：前段 ▲N＝較前一交易日（6/16）名次上升 N 位、▼N＝下降、—＝持平、★新進＝今日新進榜；後段彩色 +N＝連續入榜交易日數（含今日，依長短著色：藍 ≥10 天／紫 5–9 天／橘 1–4 天；本資料自 5/28 起算）。淨利＝近四季合計 (TTM)、單位億美元（各股「截 M/D」為其最新財報季結束日）；下一季財報公布後需更新。

📋 完整清單（5D 動能）市值前 200・5D 漲幅 > 10%・依 5D 排序

記憶/儲存半導體設備邏輯/IP/ASIC CPU AI 伺服器連接器航太太空礦業金融/工業電力｜綠=6/17 上漲紅=6/17 下跌

代碼 / 名稱

股價

漲幅 (5D)

20D

1D (6/17)

YTD

Fwd P/E

淨利(億)

市值(億)

名次 / 在榜

WDC 威騰電子HDD 儲存

712.13

+45.31%

+56.28%

+4.56%

+313.69%

39.4

64 截 4/3

2,455

▲1 +4

SPCX SpaceX太空/衛星

191.82

+42.09%

-4.95%

+42.09%

—

-94 截 3/31

25,200

▼1 +4

ARM 安謀半導體 IP

418.88

+36.25%

+87.71%

+5.69%

+283.20%

136.5

9 截 3/31

4,474

— +4

STX 希捷HDD 儲存

1,066.07

+30.65%

+45.37%

+3.37%

+287.79%

39.4

24 截 4/3

2,390

— +3

HOOD 羅賓漢券商/金融

105.20

+21.82%

+41.86%

+8.78%

-6.98%

37.0

19 截 3/31

947

★新進 +1

GEV 奇異威諾瓦電力設備

1,048.86

+21.03%

+3.72%

+6.77%

+60.78%

42.8

94 截 3/31

2,819

★新進 +1

AMAT 應用材料半導體設備

592.92

+19.30%

+45.89%

+4.35%

+131.29%

36.5

85 截 4/26

4,708

▼1 +5

SNDK 閃迪NAND Flash

1,958.80

+19.20%

+41.60%

-1.64%

+725.17%

10.7

45 截 4/3

2,901

▼3 +4

MU 美光DRAM/HBM/NAND

1,043.19

+16.97%

+49.30%

+2.20%

+265.66%

9.1

241 截 2/26

11,800

★新進 +1

LRCX 科林研發半導體設備

374.18

+16.36%

+36.97%

+1.38%

+119.00%

46.9

67 截 3/29

4,679

▼3 +4

MRVL 邁威爾ASIC/網通晶片

289.54

+14.63%

+64.26%

+3.90%

+241.13%

46.9

25 截 5/2

2,533

★新進 +1

SCCO 南方銅業銅礦

191.68

+14.26%

+13.42%

-1.47%

+37.46%

28.0

50 截 3/31

1,599

▼4 +3

NEM 紐蒙特礦業金礦

105.67

+13.91%

+0.79%

-2.55%

+6.29%

9.3

85 截 3/31

1,128

▼2 +2

CMI 康明斯工業/引擎

717.78

+13.84%

+9.19%

+2.54%

+41.53%

21.2

27 截 3/31

991

★新進 +1

HWM 豪邁航太零件

283.23

+13.52%

+11.90%

+2.09%

+38.29%

47.0

17 截 3/31

1,133

★新進 +1

DELL 戴爾AI 伺服器

419.32

+13.38%

+78.24%

+3.77%

+235.60%

19.8

84 截 5/1

2,718

★新進 +1

AMD 超微CPU/GPU

512.48

+13.28%

+23.77%

+1.02%

+139.30%

39.1

49 截 3/28

8,357

★新進 +1

INTC 英特爾CPU/晶圓代工

121.10

+13.14%

+9.30%

+3.46%

+228.18%

78.4

-32 截 3/28

6,087

★新進 +1

COF 第一資本銀行/金融

200.87

+13.08%

+10.35%

+0.12%

-16.44%

8.3

26 截 3/31

1,250

★新進 +1

VRT 維諦電力/散熱

317.58

+13.05%

-1.54%

+6.00%

+96.11%

35.9

16 截 3/31

1,220

★新進 +1

GE 奇異航太航太引擎

357.03

+12.02%

+25.15%

+1.51%

+16.08%

41.1

86 截 3/31

3,725

★新進 +1

SAN 桑坦德銀行銀行

13.33

+11.83%

+13.16%

-0.37%

+15.03%

10.2

125 截 3/31

1,914

★新進 +1

KLAC 科磊半導體設備

238.73

+11.78%

+37.16%

+0.59%

+96.98%

47.3

47 截 3/31

3,119

▼14 +5

CAT 卡特彼勒工業/機械

955.92

+11.65%

+11.13%

+1.11%

+67.57%

31.8

94 截 3/31

4,403

★新進 +1

QCOM 高通手機晶片

212.97

+11.39%

+9.28%

-0.51%

+25.77%

20.0

99 截 3/29

2,245

★新進 +1

IBKR 盈透證券券商/金融

95.09

+11.32%

+14.06%

+2.14%

+48.17%

33.1

10 截 3/31

1,613

★新進 +1

FCX 自由港銅礦

69.06

+11.24%

+17.65%

-1.55%

+36.61%

17.7

27 截 3/31

993

★新進 +1

BBVA 畢爾包銀行銀行

24.47

+11.13%

+13.13%

+0.33%

+8.23%

10.2

104 截 3/31

1,379

★新進 +1

HON 霍尼韋爾工業/航太

228.61

+11.04%

+5.28%

-0.38%

+18.41%

20.0

40 截 3/31

1,449

★新進 +1

HSBC 滙豐控股銀行

95.23

+10.53%

+7.64%

+0.83%

+25.15%

10.1

211 截 3/31

3,269

★新進 +1

CEG 星座能源核電/AI 電力

267.17

+10.26%

+2.49%

-0.31%

-24.15%

19.7

38 截 3/31

965

★新進 +1

＊5D 動能榜 11 → 31 檔：6/15 大漲 + 6/17 半導體反彈使 5 日動能廣泛轉強、大幅擴張 — 除半導體 / 記憶外，金融（HOOD / COF / SAN / IBKR / BBVA / HSBC）、工業（CMI / HWM / CAT / HON）、礦業（SCCO / NEM / FCX）、電力（GEV / VRT / CEG）全面入榜，剔除 ANET。WDC 以 5D +45.31% 登頂、SPCX +42.09% 居 2、ARM +36.25% 居 3。漲幅長條圖以 WDC 5D +45.31% 為 100% 基準。 名次 / 在榜（市值欄右側）：前段 ▲N／▼N＝較 6/16 名次升降、—＝持平、★新進＝今日新進榜；後段彩色 +N＝連續入榜交易日數（藍 ≥10 天／紫 5–9 天／橘 1–4 天；5D 榜門檻較嚴、進出較頻繁）。淨利＝近四季合計 (TTM)、單位億美元（「截 M/D」為最新財報季結束日；SPCX 為虧損、紅字）；下一季財報公布後需更新。

🤖 AI 子板塊解構 6/17 收盤後・20D 平均

🧠 記憶體 / HDD　20D +40.4%

WDC +56.28%、MU +49.30%、STX +45.37%、SNDK +41.60%、INTC +9.30%。蟬聯子板塊之冠；6/17 全面反彈（WDC +4.56% / MU +2.20% / STX +3.37% / INTC +3.46%），HDD 動能最強。

💻 CPU / 手機晶片　20D +40.1%

ARM +87.71%、AMD +23.77%、QCOM +9.28%、INTC +9.30%。ARM 獨強撐均值、6/17 +5.69% 領漲晶片；AMD +1.02% / INTC +3.46% 同步反彈。

⚙ 半導體設備　20D +37.0%

AMAT +45.89%、KLAC +37.16%、LRCX +36.97%、ASML +27.98%。四檔全數在 20D 主清單；6/17 全面反彈（AMAT +4.35% / ASML +3.54% / LRCX +1.38% / KLAC +0.59%）。

🔗 邏輯 / ASIC / 網通　20D +25.5%

MRVL +64.26%、ANET +16.50%、AVGO -4.40%。MRVL 居 20D 第 3、6/17 +3.90% 反彈；AVGO +4.30% 強彈（20D 仍負）、ANET -1.80% 相對弱。

🛡 AI 資安　20D +13.7%

PANW +17.5%、FTNT +12.9%、CRWD +10.7%。6/17 相對抗跌（PANW +0.8% / CRWD +0.5% / FTNT -2.0%）— 跌幅遠小於高估值軟體，防禦性顯現。

☁ 軟體 / AI 雲　20D -2.4%

SHOP +7.0%、ORCL +1.1%、APP +0.5%、PLTR -3.4%、NOW -6.2%、CRM -13.6%。墊底；6/17 升息預期下重挫（APP -6.90% / NOW -5.80% / SHOP -4.50% / CRM -4.14%）。

⚡ AI 電力基建　20D +8.0%

GE +25.15%、ETN +10.2%、GEV +3.72%、CEG +2.49%、VRT -1.54%。6/17 電力設備強彈（GEV +6.77% / VRT +6.00%）逆勢領漲、入主 5D 動能榜。

📊 子板塊強弱排序（20D 平均）

記憶/HDD +40.4% ＞ CPU/手機晶片 +40.1%（ARM 帶動）＞半導體設備 +37.0% ＞邏輯/ASIC/網通 +25.5% ＞ AI 資安 +13.7% ＞ AI 電力基建 +8.0% ＞軟體/AI 雲 -2.4% 墊底。6/17 結構鮮明翻轉為「硬體強、軟體弱」極致版：FOMC 鷹派下半導體 / 記憶 / 設備全面反彈，高估值軟體 / 大型科技 de-rate 重挫；資安相對抗跌。

📈 廣度速覽市值前 200・6/17 漲跌家數

上漲家數

約 27%（前 200 個股）；集中於半導體 / 記憶

下跌家數

132

約 73%；軟體 / 大型科技 / 金融普跌

漲跌比

1 : 2.7

較 6/16（1.11:1）大幅轉弱、賣壓廣泛

＊6/17 廣度極弱（1:2.7、49 漲 vs 132 跌）：呈現「半導體獨強、其餘普跌」的分歧結構 — 上漲家數高度集中於半導體 / 記憶 / 設備（晶片反彈），而軟體、大型科技、金融、防禦股普遍翻黑。雖 SMH +1.29% 逆勢、Nasdaq 卻 -1.34%，反映指數權值（半導體）與廣度（其餘 70% 個股）背離。鷹派 FOMC + 殖利率飆升為全面賣壓主因。

🔁 6/16 → 6/17 變化追蹤

個股	6/16 收盤(回算)	6/17 收盤	6/17 漲跌	變化重點
HOOD 羅賓漢	$96.71	$105.20	+8.78%	當日漲幅最強；新進 20D 主清單（+41.86%）
ARM 安謀	$396.34	$418.88	+5.69%	晶片領漲、20D +87.71% 蟬聯主清單榜首
WDC 威騰電子	$681.13	$712.13	+4.56%	HDD 領漲、5D +45.31% 登 5D 榜首
AVGO 博通	$376.70	$392.90	+4.30%	AI ASIC 強彈、20D 仍 -4.40% 待修復
AMAT 應用材料	$568.20	$592.92	+4.35%	設備反彈、20D +45.89% 主清單第 6
META Meta	$600.23	$567.58	-5.44%	權值科技領跌；高估值受殖利率飆升壓縮
NOW ServiceNow	$402.29	$379.95	-5.80%	企業軟體重挫；升息環境下高倍數 de-rate
MSFT 微軟	$393.84	$378.91	-3.79%	大型科技回落、拖累 Nasdaq
MU 美光	$1,020.72	$1,043.19	+2.20%	反彈站穩 $1,000；6/24 財報倒數、20D 第 5
NVDA 輝達	$207.41	$204.65	-1.33%	AI 權值小跌、20D -7.18% 仍待修復

＊6/16→6/17 主軸由「半導體獲利了結」轉為「FOMC 鷹派、權值科技殺盤 vs 半導體逆勢彈」：Warsh 首場點陣圖暗示年內升息一碼、殖利率飆升，高估值軟體 / 大型科技領跌（META -5.44% / NOW -5.80% / MSFT -3.79%），但低估值半導體全面回補（ARM +5.69% / WDC +4.56% / AVGO +4.30% / MU +2.20%）。20D 主清單 16 → 16 檔（剔除 IBM、新增 HOOD）、5D 動能榜 11 → 31 檔。回算前一日收盤＝6/17 收盤 ÷ (1 + 6/17 漲跌%)。

📝 總結 6/17 收盤後核心結論

① 市場結構：Warsh 首場 FOMC 端出鷹派點陣圖，三大指數同收黑：道瓊 -0.98% 收 51,492.55、標普 -1.21% 收 7,420.10、納斯達克 -1.34% 收 26,021.66。利率按兵不動，惟點陣圖顯示 9/18 位官員預期年底前升息一碼、2026 年底中位數上修至 3.8%；2Y 殖利率飆 +16bp 至 4.21%（逾一年高）、DXY 升破 100、VIX 跳升 +12% 至 18.44。廣度極弱（49 漲 vs 132 跌、1:2.7）— 為「半導體獨強、其餘普跌」分歧盤。

② 主題 1：鷹派點陣圖、殖利率飆升殺權值科技：市場改價「年內升息一碼」，殖利率與美元同步飆升，直接壓縮高估值成長股估值。軟體 / 廣告（APP -6.90%、NOW -5.80%、SHOP -4.50%、CRM -4.14%）與大型權值科技（META -5.44%、MSFT -3.79%、AMZN -3.46%、GOOGL -2.53%）領跌。鮑爾時代「預防性降息」敘事翻轉為「Warsh 緊縮」、為本週最大尾部風險。

③ 主題 2：半導體逆勢強彈、低估值晶片獲資金回補：與權值科技殺盤相反，前一日重挫的半導體今日全面反彈 — SMH +1.29% 逆勢、ARM +5.69%、AVGO +4.30%、WDC +4.56%、AMAT +4.35%、MRVL +3.90%、MU +2.20%、HOOD +8.78%。升息預期下資金棄高估值軟體、回補低估值晶片（MU 9.1x / SNDK 10.7x）；記憶 / HDD 板塊 20D 均值 +40.4% 重回子板塊之冠、HDD 雙雄（WDC / STX）動能最強。

④ 主題 3：SMH 與 Nasdaq 罕見背離：SMH +1.29% 逆勢上漲、Nasdaq 卻 -1.34%，反映「指數權值（半導體反彈）vs 廣度（其餘 70% 個股殺盤）」的極端分歧。今日（6/18）四巫日（因 6/19 休市提前到期）+ ACN 財報，FOMC 隔日疊加衍生品到期、尾盤波動恐放大；殖利率能否續攻為晶片強勢能否延續的關鍵。

⑤ 清單變化：20D 主清單 16 → 16 檔（剔除 IBM、新增 HOOD）；ARM +87.71% 蟬聯榜首、DELL +78.24% 居 2、MRVL +64.26% 居 3。5D 動能榜 11 → 31 檔（6/15 大漲 + 6/17 晶片反彈使動能廣泛轉強、金融 / 工業 / 礦業 / 電力全面入榜）。子板塊：記憶/HDD +40.4% ＞ CPU/手機晶片 +40.1% ＞半導體設備 +37.0% ＞邏輯/ASIC/網通 +25.5% ＞ AI 資安 +13.7% ＞ AI 電力 +8.0% ＞軟體/AI 雲 -2.4% 墊底。

⑥ 結論與本週策略：Warsh 鷹派點陣圖翻轉降息敘事、殖利率與美元飆升，高估值軟體 / 大型科技 de-rate 為主要賣壓；但低估值半導體逆勢獲資金回補、SMH 逆勢上漲，市場呈現「升息殺軟體、資金回補晶片」的鮮明輪動。持倉上：記憶 / 儲存 / 設備挾低估值（MU 9.1x / SNDK 10.7x）與漲價基本面續為核心、HDD（WDC / STX）動能最強可逢回布局、MU 站穩 $1,000 但 6/24 財報前宜預留波動；高估值軟體 / 廣告（APP / NOW / CRM）與大型科技在升息環境下估值承壓、追高需節制。注意 6/18 四巫日波動、6/19 Juneteenth 休市，FOMC 後殖利率走向與 6/26 PCE 為下一觀察重點。

資料來源：Futu 美股市值前 200 榜單（6/17 收盤）、Yahoo Finance（指數 / ETF / 風險指標 / Fwd P/E / 淨利）、CNN Fear & Greed Index（推估值）。
本報告僅供參考，不構成投資建議。所有百分比為 Futu / Yahoo 實數；F&G 與 S&P / NDX PE 為非即時官方推估值。
DAILY US EQUITY · 2026-06-18（6/17 美東收盤）

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