美股每日報告 2026-07-18（週六）
7/17（五）Kimi K3 衝擊、費半確認技術性熊市：中國開源模型掀「DeepSeek 時刻 2.0」、賣壓自記憶體擴散至整個半導體（本週 SOX -11%）；財報地雷 ISRG -14.15%、NFLX -7.26%；中東緊張油價破 $80、能源獨強 VLO +3.13%；那指 -1.40%、標普 -1.01%；VIX 升至 18.77、F&G 降至 37 Fear；20D 清單 3→5 檔、能源進駐 5D 榜。
美股 07/18 ［7/17（五）中國 Kimi K3 開源模型掀「DeepSeek 時刻 2.0」、費半確認技術性熊市（本週 SOX -11%、2025/4 以來最慘週）：財報地雷 ISRG -14.15% / CDNS -9.47% / NFLX -7.26%、SMH -2.18%；中東緊張油價破 $80、能源獨強 EQNR +4.88% / TTE +3.26% / VLO +3.13%、HDD 反彈 STX +5.66% / WDC +2.23%；那指 -1.40% 收 25,520.24、標普 -1.01% 收 7,457.69、道瓊 -0.77% 收 52,146.42；VIX +12.19% 至 18.77、F&G 降至 37 Fear、廣度 61:138；20D 清單 3→5 檔、5D 榜 0→4 檔（能源進駐）］
資料時點：2026-07-17（週五）美東收盤實數 · 產出：台北 7/18 07:00
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🎯 今日（7/18）觀察重點
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一句話摘要
7/17（五）「Kimi K3 衝擊、費半確認熊市」— 賣壓自記憶擴散至整個半導體、能源成唯一綠洲：中國新創 Moonshot 於上海 WAIC 發表開源模型 Kimi K3（號稱匹敵 OpenAI／Anthropic 最強模型），「更多算力」的投資邏輯再遭質疑、市場直呼「DeepSeek 時刻 2.0」；費半自 6 月下旬高點回落逾 20% 確認技術性熊市（本週 SOX -11%、2025/4 關稅崩盤以來最慘週、全球半導體自 6/22 市值蒸發約 $3.3 兆）：SMH -2.18%、AMAT -5.57% / KLAC -3.02% / CDNS -9.47%；財報再添兩枚地雷 NFLX -7.26%（營收 miss＋展望弱）、ISRG -14.15%（beat 但未上修）。中東衝突升溫油價站上 $80、能源成唯一上漲板塊：EQNR +4.88% / TTE +3.26% / VLO +3.13% / SHEL +2.63%、記憶第四日分化 HDD 反彈 STX +5.66% / WDC +2.23% 但 SNDK -3.99% 續弱。那指 -1.40% 收 25,520.24、標普 -1.01% 收 7,457.69、道瓊 -0.77% 收 52,146.42；VIX +12.19% 至 18.77、F&G 官方實數降至 37（Fear）、廣度 61:138 轉普跌。20D 清單 3→5 檔（ADBE/NET 進）、5D 榜 0→4 檔（能源進駐）。 主流軸線
▲ 能源／煉油全面噴出 ＋ HDD 反彈 STX +5.66%、EQNR +4.88%、TTE +3.26%、VLO +3.13%、PBR +2.86%、SHEL +2.63%、CB +2.46%、CNQ +2.40%、WDC +2.23%、MPC +2.21%、GEV +2.09%、CSCO +2.08%、BP +2.00% ▼ 財報地雷 ＋ 半導體設備／EDA ＋ 高 Beta ISRG -14.15%、CDNS -9.47%、NFLX -7.26%、HOOD -5.72%、AMAT -5.57%、SPCX -5.43%、SNDK -3.99%、KO -3.96%、SYK -3.42%、KLAC -3.02% ↳ 與 7/16「賣科技買防禦的輪動」不同、7/17 是「普跌＋能源獨強」的風險趨避日：廣度自 107:92 翻紅急轉為 61:138、上漲集中能源油氣鏈（油價 +2% 破 $80、USO 5D +14.04%）；防禦（KO -3.96% / SYK -3.42%）與醫療同遭獲利了結＝Kimi K3 衝擊下資金全面收縮、僅剩地緣題材的能源與跌深的 HDD 有買盤。 政策・資金面
利率回落、聚焦月底 FOMC 10Y 回落至 4.54%（-3bp）、DXY 100.75 持平；6 月零售銷售低於預期（7/16 公布）＋ Fed 主席 Warsh 首次國會證詞後，市場觀望 7/28-29 FOMC 與 7/30 6 月 PCE；風險趨避下資金流向債市與能源。 中東衝突升溫、油價破 $80 油價單日 +2% 站上 $80（USO +3.91%、5D +14.04%）、荷莫茲海峽航運風險升高；能源鏈成資金唯一避風港、煉油利差題材（VLO/MPC 20D 榜前二）延續強勢。 Kimi K3 開源衝擊：AI 算力邏輯的裁判週將至 開源大模型免費可得、「算力軍備競賽」的資本支出正當性遭市場重新定價；下週 GOOGL／TSLA 財報（7/22）為 AI 資本支出第一裁判、MSFT/META（7/29）與 AAPL/AMZN（7/30）接棒，決定費半熊市是否波及 AI 全主軸。 |
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